开云体育照料东说念主积极表现本身资源-开云官网切尔西赞助商(2026已更新(最新/官方/入口)

发布日期：2026-08-06 15:00    点击次数：183
 招商基金招商蛇口租出住房封锁式基 础设施证券投资基金 2025 年中期答谢    基金照料东说念主：招商基金照料有限公司    基金托管东说念主：兴业银行股份有限公司    送出日历：2025 年 8 月 28 日                  招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢   基金照料东说念主的董事会、董事保证本答谢所载尊府不存在症结纪录、误导性叙述或要紧遗 漏，并对其内容的真确性、准确性和完满性承担个别及连带的法律拖累。本中期答谢仍是三 分之二以上孤立董事署名高兴，并由董事长签发。   基金托管东说念主兴业银行股份有限公司把柄本基金合同规则，于 2025 年 8 月 27 日复核了本 答谢中的财务主见、收益分配情况、财务管帐答谢和投资组合答谢等内容，保证复核内容不 存在症结纪录、误导性叙述或要紧遗漏。   运营照料机构已对中期答谢中的联系袒露事项进行阐述，不存在异议，确保联系袒露内 容的真确性、准确性和完满性。   基金照料东说念主承诺以忠实信用、费事尽责的原则照料和运用基金资产，但不保证基金一定 盈利。   基金的过往事迹并不代表其改日推崇。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募阐述书畸形更新。   本答谢中的财务尊府未经审计。   本答谢期自 2025 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。                         第 1 页 共 76 页                                            招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢                                                             第 2 页 共 76 页                                          招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢     支撑证券照料东说念主、资产支撑证券托管东说念主、资产相貌公司和专科机构等业务参与东说念主触及对                                                           第 3 页 共 76 页                招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢                    §2        基金简介 基金称呼             招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 基金简称             招商基金招商蛇口租出住房 REIT 场内简称             招商基金蛇口租出住房 REIT 基金主代码            180502 交易代码             180502 基金运作方式           契约型封锁式 基金合同奏效日          2024 年 9 月 26 日 基金照料东说念主            招商基金照料有限公司 基金托管东说念主            兴业银行股份有限公司 答谢期末基金份额总额       500,000,000.00 份 基金合同存续期          52 年 基金份额上市的证券交易所     深圳证券交易所 上市日历             2024 年 10 月 23 日                  在严格按捺风险的前提下，本基金通过基础设施资产支撑证                  券等特殊主见载体持有基础设施相貌公司一说念股权，通过资 投资标的             产支撑证券和相貌公司等载体取得基础设施相貌透彻通盘权                  或经营权益。本基金通过积极主动运营照料基础设施相貌，                  力务达成基础设施相貌现款流始终稳健增长。                  本基金 80%以上基金资产投资于基础设施资产支撑证券，并                  持有其一说念份额，从而取得基础设施相貌透彻的通盘权或经                  营权益；剩余基金资产将投资于固定收益品种投资。 投资策略                  本基金其他主要投资策略包括：基础设施相貌投资策略、基                  础设施相貌运营照料策略、扩募及收购策略、资产出售及处                  置策略、债券投资策略、对外借款策略等。 事迹比拟基准           本基金不建树事迹比拟基准。                  本基金与股票型基金、羼杂型基金和债券型基金等有不同的                  风险收益特征，本基金的预期风险和收益高于债券型基金和 风险收益特征           货币市集基金，低于股票型基金。本基金需承担投资基础设                  施相貌因投资环境、投资标的以及市集轨制等各别带来的特                  有风险。                  上合并后基金年度可供分配金额以现款花样分配给投资者。                  基础设施基金的收益分配在合适分配条件的情况下每年不得                  少于 1 次；但若《基金合同》奏效起火 6 个月可不进行分配。 基金收益分配政策         具体分配时期由基金照料东说念主把柄基础设施相貌现实运营情况                  另行确定。                  事项罢黜深圳证券交易所及中国证券登记结算有限拖累公司                  的联系规则。                           第 4 页 共 76 页                    招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢                       律法例且对现存基金份额持有东说念主利益无现实不利影响的情况                       下，基金照料东说念主、登记机构在与基金托管东说念主协商一致，并按                       照监管部门要求履行妥当法式后可对基金收益分配原则进行                       休养，不需召开基金份额持有东说念主大会，但应于变更实施日前                       在规则绪论公告。 资产支撑证券照料东说念主             招商资产资产照料有限公司 运营照料机构                深圳招商伊敦旅店及公寓照料有限公司      资产相貌称呼：林下相貌 资产相貌公司称呼                          深圳市林下住房租出有限公司 资产相貌类型                            租出住房 资产相貌主要经营模式                        提供租出住房服务 资产相貌地舆位置                          深圳市南山区工业八路   资产相貌称呼：太子湾相貌 资产相貌公司称呼                          太子湾乐宜置业（深圳）有限公司 资产相貌类型                            租出住房 资产相貌主要经营模式                        提供租出住房服务 资产相貌地舆位置                          深圳市南山区港湾通衢      无。 相貌               基金照料东说念主                运营照料机构 称呼               招商基金照料有限公司           深圳招商伊敦旅店及公寓照料有限公司 信息袒露      姓名     潘西里                  邵明勇 事务负责      职务     看护长                  总司理助理兼业务照料部总监 东说念主         筹商方式   0755-83196666        0755-21610183                  深圳市福田区深南通衢           深圳市前海深港配合区南山街说念怡海大 注册地址                  深圳市福田区深南通衢           深圳市南山区招商街说念五湾社区邮轮大 办公地址 邮政编码             518040               518000 法定代表东说念主            王小青                  李杰                             第 5 页 共 76 页                    招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢 相貌     基金托管东说念主       资产支撑证券照料东说念主          资产支撑证券托管东说念主                   原始权益东说念主      兴业银行股份有       招商资产资产照料有          兴业银行股份有限公             深圳市招商公寓 称呼      限公司           限公司                司                     发展有限公司                    深圳市前海深港配合                                深圳市南山区招      福建省福州市台                    区南山街说念梦海通衢          福建省福州市台江区             商街说念沿山社区 注册   江区江滨中通衢 地址   398 号兴业银行                    融中心 3 号楼           业银行大厦                 际会议中心 C、B      大厦                    L26-01B、2602                             座 C-601                                                             深圳市南山区招      上海市浦东新区       深圳市福田区深南大 办公                                    上海市浦东新区银城             商街说念五湾社区      银城路 167 号 4   说念 7888 号东海国外 地址                                    路 167 号 4 楼           邮轮通衢 5 号招商      楼             中心 B 座 19 楼                                                             积余大厦 8 楼 邮政 编码 法定 代表   吕家进           张倩                 吕家进                   刘可 东说念主      相貌                     称呼                         办公地址 注册登记机构        中国证券登记结算有限拖累公司                北京市西城区太平桥大街 17 号 本基金遴选的信息袒露报纸称呼                          中国证券报 登载基金中期答谢正文的照料东说念主互联网网址                     http://www.cmfchina.com 基金中期答谢备置地点                              基金照料东说念主及基金托管东说念主住所               §3 主要财务主见和基金运作情况                                                          金额单元：东说念主民币元 时期数据和主见                      答谢期（2025 年 01 月 01 日-2025 年 06 月 30 日) 本期收入                                                              38,085,751.15 本期净利润                                                               -748,749.08 本期经营举止产生的现款流量净额                                                   20,169,677.90 本期现款流分配率（%）                                                                1.28 年化现款流分配率（%）                                                                2.58 期末数据和主见                      答谢期末(2025 年 06 月 30 日) 期末基金总资产                                                      1,576,636,847.26 期末基金净资产                                                      1,349,466,578.66                              第 6 页 共 76 页                    招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢 期末基金总资产与净资产的比例 （%） 注：1、本期收入指基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、资产处置收 益、营业外收入、其他收入以及公允价值变动收益的总和。 期末现实天数*今年总天数。                                                              单元：东说念主民币元           数据和主见                             答谢期末(2025 年 06 月 30 日) 期末基金份额净值                                                             2.6989 期末基金份额公允价值参考净值                                                            -                                                              单元：东说念主民币元   时期     可供分配金额            单元可供分配金额                      备注 本期         26,272,478.28           0.0525                                 -                                              至 2024 年 12 月 31 日                                                              单元：东说念主民币元   时期     现实分配金额            单元现实分配金额                      备注 本期         17,129,996.19           0.0343    2024 年度的第一次分成                                                              单元：东说念主民币元                     相貌                                金额             备注 本期合并净利润                                                -748,749.08        -   本期折旧和摊销                                            32,227,497.38        -   本期利息支拨                                                         -        -   本期所得税用度                                            -5,434,526.14        - 本期息税折旧及摊销前利润                                         26,044,222.16        - 调增项                             第 7 页 共 76 页                招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢 产时常更新、大修、改造等）、改日合理时期内需要偿付的             7,537,290.82    - 经营性欠债、运营用度等 调减项 本期可供分配金额                     26,272,478.28 - 注：1、本期“改日合理联系支拨预留”，包括要紧成人性支拨（如固定资产时常更新、大 修、改造等）、改日合理时期内需偿付的基金照料东说念主的照料费、专项酌量照料东说念主的照料费、 托管费、运营照料机构的照料费、待交纳的税金、经营性欠债等变动的净额。上述用度将根 据相应合同商定及现实发生情况支付。 均发生，是以投资者不可按照本期占全年的时长比例来好像判断本基金全年的可供分配金额。   本答谢期内，本基金暂无同期可比。   无。 托管东说念主、运营照料机构的用度收取情况及依据   把柄本基金基金合同、招募阐述书和托管合同等联系法律文献，本答谢期内计提基金管 理东说念阁下理费 678,326.75 元（含税），资产支撑证券照料东说念阁下理费 678,326.75 元（含税）， 基金托管东说念主托管费 67,833.58 元（含税），运营照料机构的照料用度 4,171,326.12（含税）。   答谢期内基础设施相貌未进行要紧改造或扩建。   无。                       第 8 页 共 76 页                  招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢      答谢期内发生的关联交易均在时常业务范围内按一般生意条件缔结，具体关联交易详见 “10.5.12 关联方关系”和“10.5.13 本答谢期及上年度可比时期的关联方交易”。      无。      本答谢期末应收账款坏账准备余额为 13,042.03 元，其他应收款坏账准备余额为 5.00 元。      答谢期内基础设施基金各业务参与东说念主无新增基础设施基金联系承诺，不存在前期承诺事 项（如有）无法按期履行或者履行承诺可能不利于真贵基础设施基金利益或变更承诺的情形。                   §4 资产相貌基本情况      本基金通过专项酌量 100%持有的基础设施资产由 2 个租出住房相貌组成，均位于深圳 市南山区，所有这个词领有 927 套租出住房及 15 套配套生意，可供出租面积所有这个词 65,253.27 平方 米。本答谢期内，两个基础设施相貌举座运营安祥，完成收入 37,641,078.84 元，息税折旧 及摊销前利润 28,434,614.17 元。林下相貌自 2016 年 3 月动手运营，已运营逾越 9 年；太 子湾相貌自 2020 年 5 月动手运营，已运营逾越 5 年。答谢期内基础设施相貌运营领路，未 发生安全生产事故，不存在未决要紧诉讼或纠纷。                                                本期(2025 年 01                                                月 01 日至 2025 序号        主见称呼    主见含义阐述及盘算推算方式         主见单元     年 06 月 30 日)/                                                答谢期末(2025                                                年 06 月 30 日)                        第 9 页 共 76 页                招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢       （含税）     套房间月房钱/Σ单套房计租面积        月       加权平均合同   答谢期末在租租约面积加权平均       剩余租期     剩余租期            答谢期末企业佃户面积占已出租            面积比例 注：答谢期内基础设施相貌举座平均出租率为 88.51%；平均房钱单价包含家私服务费。      资产相貌称呼：林下相貌                                                本期（2025 年 01                                                月 01 日-2025 年 序号      主见称呼       主见含义阐述及盘算推算公式        主见单元     06 月 30 日）/报                                                告期末（2025 年       平均房钱单价   答谢期内平均签约房钱单价：Σ单        元/平方米/       （含税）     套房间月房钱/Σ单套房计租面积        月       加权平均合同   答谢期末在租租约面积加权平均       剩余租期     剩余租期            答谢期末企业佃户面积占已出租            面积比例 注：答谢期内林下相貌举座平均出租率为 85.62%；平均房钱单价包含家私服务费。      资产相貌称呼：太子湾相貌                                                本期（2025 年 01                                                月 01 日-2025 年 序号      主见称呼       主见含义阐述及盘算推算公式        主见单元     06 月 30 日）/报                                                告期末（2025 年       租出住房可供       出租面积       租出住房出租       率       配套生意出租       率       租出住房平均   答谢期内租出住房平均签约房钱                                       元/平方米/                                       月       税）       房计租面积                       第 10 页 共 76 页                招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢       配套生意平均   答谢期内配套生意平均签约房钱                                     元/平方米/                                     月       税）       房计租面积       加权平均合同   答谢期末在租租约面积加权平均       剩余租期     剩余租期            答谢期末租出住房企业佃户面积            占租出住房现实已出租面积比例 注：答谢期内太子湾相貌举座平均出租率为 92.90%，其中租出住房平均出租率为 93.85%， 商铺平均出租率为 66.23%；太子湾相貌租出住房部分加权平均合同剩余租期为 0.45 年。平 均房钱单价包含家私服务费。      无。 期性风险      无。      本基金持有的太子湾相貌为保障性租出住房（社会主体出租型）、林下相貌为社会主体 成立并运营的全球租出住房（高等东说念主才公寓），二者均为社会主体出租的保障性住房相貌。 参考国度统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），资产相貌所属的行业分 类为“K70 房地产业”之“K7040 房地产租出经营”。      中国租出住房市集仍是形成保障性租出住房和市集化租出住房双轨并行的发展形状，近 年来中央和方位显示鼓舞保障性租出住房市集的赞助与发展，保障性租出住房市集处于快速 发展时期。国度政策层面，一方面保持金融支撑、房源筹集、市集监管等方面政策的延续性 并不休潜入；另一方面加强行业圭臬成立、范例企业行径、建议成立“好屋子”，进一步推 动住房租出行业的高质地可络续发展。方位政策层面，一线城市连续领跑，以“因城施策” 为原则，不休细化、深化住房租出联系政策；越来越多的省市出台住房租出政策，以“周转 存量”和“促进需求”为两大捏手，促进土产货住房租出市集发展。      对于发展阶段，行业正处于限度化彭胀向质地升迁过渡的重要期。把柄行业研究机构 “ICCRA 住房租生产业研究院”发布的答谢透露，2025 年上半年，16 个热门城市（北京、 上海、广州、深圳、成齐、杭州、南京、武汉、西安、重庆、合肥、宁波、青岛、厦门、天 津、长沙）共新增鸠合式租出住房相貌 157 个，新增房间总限度约 8.1 万间，改造类相貌占                     第 11 页 共 76 页              招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢 比达 40.8%，存量改形成为供给主力。“十四五”筹划时期累计已筹建保障性租出住房超 727 万套，标的基本完成，从重限度慢慢转向产品品性和运营水平高质地发展新阶段。   对于周期性，租出住房行业存在季节性特征。每年夏日是租出住房市集的旺季，毕业生 群体以实时常的换租、新租群体会产生繁盛租出需求；春节假期后的 1-2 个月为小旺季，离 乡返城东说念主员潮阶段性放大市集租出需求。不外，对于领路运营的相貌而言，上述季节性特征 不会对相貌全年总体出租率水平产生要紧影响。   对于竞争形状，市集参与主体与产品线多元化分层。市集参与主体方面，国企主导与房 企并行，专科运营商补充，多元主体协同趋势不休加深。国企平台占据中枢性位，为主要参 与者，承担政策性任务，为政府配租保障性租出住房东要起原。房企及专科化运营机构更多 聚焦市集化运营，通过“非居改保”、代建、存量改造等参与市集。产品线方面，高度聚焦 后生群体，构建从后生公寓到租出式社区、服务式公寓等多元结构产品体系，并积极霸占职 住与产业热区，在处事积蓄区和产业鸠合区加速布局。 田、南山、龙岗、龙华、大鹏等区较为限度化，以政府配租的保障性租出住房为主，优化了 配租机制，除了企业定向配租外，增加了个东说念主配租方式。   基础设施相貌附进新增鸠合式租出住房相貌为壹间网谷相貌和壹栈太子湾二期相貌。壹 间网谷相貌 2025 年 3 月矜重开业，其距离壹栈太子湾及壹栈林下在 3 公里范围内，为独栋 极品长租公寓，主要户型为单房、一房一厅及两房一厅，房租价钱区间为 5200 元-9200 元。 在标的客户群体方面，与林下相貌莫得径直的类似。而在房钱单价方面，该相貌高于太子湾 相貌。   壹栈太子湾二期相貌毗邻壹栈太子湾相貌，2025 年 5 月矜重开业，户型和套数与太子 湾相貌相似，房租价钱区间为 4800 元-10000 元，其房钱价钱高于壹栈太子湾相貌，在相通 房型层面壹栈太子湾相貌具有一订价钱上风。   举座而言本相貌附进区域供应相对有限，竞争压力相对较小，且基础设施相貌当作高层 小区式租出相貌，以其较高的详细品性、较强的稀缺性、领路的东说念主才扣头优惠政策在深圳市 南山区蛇口片区内领有较强的竞争上风。 要紧影响   国度层面，2025 年 4 月 18 日，商务部斡旋国度发展转换委、磨真金不怕火部、公安部、民政部、 财政部、东说念主力资源社会保障部、市集监管总局、国度医保局等九部门发布《对于促进家政服 务消耗扩容升级些许方法的见告》建议，将合适条件的家政从业东说念主员纳入公租房、保障性租 赁住房保障范围。2025 年 6 月 10 日，中共中央办公厅、国务院办公厅斡旋印发的《对于进                    第 12 页 共 76 页                招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢 一步保障和改善民生着力搞定人人急难愁盼的见地》指出，支撑各地统筹资金渠说念，加大保 障性住房供给，交流支撑社会力量运营始终租出住房，交流支撑在保障性住房中加大兼顾职 住均衡的寝室型、小户型后生公寓供给。2025 年 7 月，国务院公布《住房租出条例》（简 称《条例》），自 2025 年 9 月 15 日起践诺。《条例》旨在范例住房租出举止，真贵住房租 赁举止当事东说念主正当权益，领路住房租出关系，促进住房租出市集高质地发展，推动加速建立 租购并举的住房轨制。   方位层面，2025 年 6 月 6 日，广东省发布《广东省促进经济络续向好服务作念强国内大 轮回责任决议》建议，积极用好方位政府专项债券、保障性住房再贷款、城中村改造专项借 款、生意贷款融资等政策，支撑各地政府、高校、住房租出企业、产业园区、养老服务机构 等收购存量商品房用作保障性住房、东说念主才房、后生公寓、职工寝室、学生寝室、社区养老院、 城中村和危旧房改造安置房等。2025 年 2 月 11 日，深圳市光明区发布《光明区政府组织配 租的保障性租出住房配租照料实施笃定》建议，个东说念主可恳求光明区政府组织配租的保障性租 赁住房。2025 年 5 月 25 日深圳市发布对于《深圳市住房和成立局等部门对于开展住房租出 资金监管的见告》续期的见告，对《深圳市住房和成立局等部门对于开展住房租出资金监管 的见告》有用期给予延长，实体内容不变，有用期延续至 2027 年 6 月 11 日。2025 年 5 月 立多主体供给、多渠说念保障、租购并举的住房轨制。2025 年 6 月 6 日，深圳市发布《深圳 市提振消耗专项行动实施决议》，缩短租购房成本，扩大住房公积金使用范围，出台后生东说念主 才住房支撑政策，巩固和完善“一张床、一间房、一套房”多档次租出住房供应结构，推出 更多高品性小户型保障性租出住房。2025 年 6 月 11 日，深圳市发布《深圳市捣毁重建类城 市更新单元保障性住房配建规则》建议，《国务院对于筹划成立保障性住房的带领见地》施 行前城市更新单元筹划已审批通过且未开工的城市更新单元，若城市更新单元筹划中已明确 配建的保障性住房为出售型保障性住房，请教主体或实檀越体可将出售型保障性住房建筑面 积的 40%休养为商品住房，其余 60%按照城市更新单元筹划居住用地的平均容积率折算成用 地无偿交代政府，用大地积原则上不小于 3000 平方米。上述休养按照城市更新单元筹划非 强制性内容的修改法式恳求筹划修改。请教主体或实檀越体也可将城市更新单元配建的出售 型保障性住房建筑面积的 50%休养为商品住房，其余 50%休养为配租型保障性住房。上述调 整无需恳求筹划修改，径直在用地批准或用地筹划许可阶段同步研究确定。配租型保障性住 房建成后无偿交代政府，免缴地价。   深圳市针对保障性租出住房的联系政策举座保持领路，不休优化联系笃定，进行政策创 新，冲突分配对象壁垒，扩大适配范围，推动保障性住房惠及更多市民群体，助力深圳保障 性住房发张开启新征途。                      第 13 页 共 76 页                  招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢 求分化。把柄行业研究机构“ICCRA 住房租生产业研究院”发布的数据，全市平均房钱水平 复旧在 2.87 元/㎡/天傍边，平均房钱水平延续小幅下落，但降幅收窄，其中南山区平均租 金为 3.84 元/㎡/天，同比微降。深圳市鸠合租出住房出租率举座复旧在 90%以上的相对健 康区间，但呈现出“结构性空置”的趋势，部分新入市相貌或产品老化严重的袖珍公寓相貌 出租率在 70-80%之间。2024 年末深圳市常住东说念主口为 1,798.95 万东说念主，较上年末增加 19.94 万东说念主，连续保持增长趋势。把柄克而瑞不动产运营华南监测，闭幕 2025 年上半年深圳城市 活跃东说念主口达 2,352.1 万东说念主，其中责任主说念主口达到 1,413.2 万东说念主，比重达到 61.8%。2025 年上半 年，深圳市全市地区生产总值按不变价钱盘算推算同比增长 5.1%，诚然存在外部不领路、不确 定要素较多，国内有用需求不及等问题，但经济举座保持安祥运行。举座而言，深圳市租住 东说念主口厚度仍旧坚挺，不同区域需求不休分化。 安、盐田、光明等区域。把柄 2025 深圳十大民生实事筹划及深圳市 2025 年住房发展年度计 划，深圳市 2025 年酌量新安排成立筹集保障性住房 4 万套（间），齐全保障性住房 3.23 万套（间），供应保障性住房用地 40 公顷(含深汕 3 公顷)，租出住房用地供应限度占居住 用地的比例不低于 10%，深圳市酌量供应分配保障性住房 5 万套（间），新增供给将鸠合于 龙岗区、宝安区、福田区、南山区。加大产业园区附进、轨说念交通沿线保障性租出住房供给 力度，推动产城和会、职住均衡，缩短新市民、后生东说念主活命成本。深圳市不休进行政策改进， 推动供应机制升级，2025 年头次推出较大比例房源面向个东说念主家庭配租，冲突传统定向企业 配租的壁垒，政府配租模式不休优化。深圳市起劲于构建一个包括“一张床、一间房、一套 房”在内的多档次住房供应体系，从而更有用地得志新市民、后生东说念主等群体的居住需求。 序号     科目称呼      答谢期末金额（元）            上年末金额（元）            变动比例（%） 序号     科目称呼      答谢期金额（元）             上年同期金额（元）           变动比例（%） 注：本答谢期内，本基金暂无同期可比。      资产相貌公司称呼：深圳市林下住房租出有限公司 序号     组成        答谢期末金额（元）            上年末金额（元）            较上年末变动（%）                         第 14 页 共 76 页                    招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢                            主要资产科目                            主要欠债科目 注：本答谢期相貌公司始终借款为股东借款。      资产相貌公司称呼：太子湾乐宜置业（深圳）有限公司 序号       组成        答谢期末金额（元）            上年末金额（元）                较上年末变动（%）                            主要资产科目                            主要欠债科目 注：本答谢期相貌公司始终借款为股东借款。                                                                金额单元：东说念主民币元      资产相貌公司称呼：深圳市林下住房租出有限公司                             本期（2025 年 1 月 1 日-2025 年 6 月 30 日） 序号            组成                            金额（元）                  占该相貌总收入比例（％） 注：本基金成立于 2024 年 9 月 26 日，无同比数据，下同。      资产相貌公司称呼：太子湾乐宜置业（深圳）有限公司                             本期（2025 年 1 月 1 日-2025 年 6 月 30 日） 序号            组成                            金额（元）                  占该相貌总收入比例（％）                                                                金额单元：东说念主民币元      资产相貌公司称呼：深圳市林下住房租出有限公司                             本期（2025 年 1 月 1 日-2025 年 6 月 30 日） 序号            组成                            金额（元）                  占该相貌总成本比例（％）                           第 15 页 共 76 页                 招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢 注：1、本答谢期运营服务费为运营照料机构收取的运营照料费。 务报表中已计提给专项酌量的股东借款利息，原因为该部分财务用度扣除联系税费后将最终 分配给基金持有东说念主，该财务用度的发生为本基金交易结构安排导致，非相貌公司现实运行发 生的财务用度，本表中已对该项作念调减处理。以上本期相貌公司财务用度主要为相貌公司银 行手续费支拨。      资产相貌公司称呼：太子湾乐宜置业（深圳）有限公司                       本期（2025 年 1 月 1 日-2025 年 6 月 30 日） 序号        组成                       金额（元）              占该相貌总成本比例（％） 注：1、本答谢期运营服务费为运营照料机构收取的运营照料费。 务报表中已计提给专项酌量的股东借款利息，原因为该部分财务用度扣除联系税费后将最终 分配给基金持有东说念主，该财务用度的发生为本基金交易结构安排导致，非相貌公司现实运行发 生的财务用度，本表中已对该项作念调减处理。以上本期相貌公司财务用度主要为相貌公司银 行手续费支拨。      资产相貌公司称呼：深圳市林下住房租出有限公司                                                  本期（2025 年 01 序号     主见称呼      主见含义阐述及盘算推算公式             主见单元    月 01 日-2025 年                      第 16 页 共 76 页                 招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢                                                 主见数值                 （营业收入-营业成本）/营业收入                 *100%       息税折旧摊销前 （利润总额+利息用度+折旧摊       利润率     销）/营业收入×100%      资产相貌公司称呼：太子湾乐宜置业（深圳）有限公司                                               本期（2025 年 01                                               月 01 日-2025 年 序号      主见称呼        主见含义阐述及盘算推算公式        主见单元                                                 主见数值                 （营业收入-营业成本）/营业收入                 *100%       息税折旧摊销前   （利润总额+利息用度+折旧摊       利润率       销）/营业收入×100%      林下相貌公司和太子湾相貌公司均属于租出住房。      林下相貌公司和太子湾相貌公司均在兴业银行深圳沙河支行开立了运营账户，在兴业银 行深圳蛇口支行开立了基本户，在招商银行深圳蛇口支行开立了政策监管账户。运营账户是 相貌公司在监管银行开立的稀奇用于继承政策监管账户转付的收入、政策监管账户收取的收 入外的其他收入等款项的东说念主民币资金账户。基本户是用于继承从运营账户所划转的款项，并 把柄相貌公司监管合同的商定对外支付的东说念主民币资金账户。政策监管账户是相貌公司在政策 监管账户开户行开立的深圳市辖区内唯独的住房租出资金专用账户，专项用于收取承租东说念主租 金、押金及住房租出关系存续时期的联系用度，并把柄政策监管账户监管合同的商定将前述 一说念收入划付至相貌公司运营账户的东说念主民币资金账户。      本答谢期内，林下相貌和太子湾相貌所有这个词现款流入金额为 44,412,165.61 元，主要为本 期相貌公司收到租出收入、佃户押金、存款利息畸形他经营举止联系收入所有这个词等；林下相貌 和太子湾相貌所有这个词现款流出总金额为 39,010,158.47 元，其中支付专项酌量借款利息金额为 税费，成人性支拨等。      本答谢期内林下相貌和太子湾相貌个东说念主佃户占比拟大，分散度较高，均不存在迫切现款 流提供方。                        第 17 页 共 76 页                招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢 方法的阐述   无。   无。   无。   无。   无。   无。   无。   基础设施相貌已按照《公开召募基础设施证券投资基金指引（试行）》要求购买了财产 一切险、公众拖累险。   无。   无。                     第 18 页 共 76 页                招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢        §5 除基础设施资产支撑证券之外的投资组合答谢                                                       单元：东说念主民币元                                                     占基础设施资产支撑 序号             相貌                     金额            证券之外的投资组合                                                       的比例（%）       其中：债券                                     -              -            资产支撑证券                               -              -       其中：买断式回购的买入返售金融资产                         -              -      答谢期基金投资的前十名证券的刊行主体未有被监管部门立案探望，不存在答谢编制日 前一年内受到公开指责、处罚的情形。      答谢期内，本基金的估值业务严格按照联系的法律法例、基金合同以及《招商基金照料 有限公司基金估值委员会照料办法》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执 行基金估值政策。另外，公司设立由投资和研究部门、风险照料部、基金核算部、法律合规 部负责东说念主和基金司理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的联系成员均具备相应的专科 胜任才略和联系责任经历。公司估值委员会主要负责制定、改良和完善基金估值政策和法式， 依期评价现存估值政策和法式的适用性及对估值法式执行情况进行监督。      投资和研究部门以及基金核算部共同负责温雅联系投资品种的动态，评判基金持有的投 资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了要紧变化或证券刊行 机构发生了影响证券价钱的要紧事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者休养的投资品 种；投资和研究部门依期审核公允价值的阐述和计量；研究部建议合理的数目分析模子对需 要进行估值测算或者休养的投资品种进行公允价值订价与计量并依期对估值政策和法式进 行评价，以保证其络续适用；基金核算部依期审核估值政策和法式的一致性，并负责与托管 行沟通估值休养事项；风险照料部负责估值委员会责任经过中的风险按捺；法律合规部负责                      第 19 页 共 76 页                招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢 日常的基金估值休养闭幕的过后复核监监责任；法律合规部与基金核算部共同负责估值休养 事项的信息袒露责任。   基金司理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策酌量；对需摄取终点估值 法式的证券，基金实时启动终点估值法式，由公司估值委员会集体酌量议定终点估值决议， 盘考管帐师事务所的专科见地，并与托管行沟通明由基金核算部具体执行。   本基金照料东说念主参与估值经过各方之间不存在职何要紧利益冲突。闭幕答谢期末本基金管 理东说念主已与中央国债登记结算有限拖累公司、中证指数有限公司签署服务合同，由其按商定提 供联系债券品种、运动受限股票的估值参考数据。                  §6 回收资金使用情况   原始权益东说念主净回收资金金额为 69,918.33 万元，承诺将相貌所收取的净回收资金主要用 于在建相貌、前期责任纯属的新相貌（含新建相貌、改扩建相貌）；其中，不逾越 30%的净 回收资金可用于周转存量资产相貌，不逾越 10%的净回收资金可用于已上市基础设施相貌的 小股东退出或补充发起东说念主（原始权益东说念主）流动资金等；确保新相貌合适国度要紧策略、发展 筹划、产业政策等要求。   原始权益东说念主在履行了里面联系审批经过后，向国度发展转换委、深圳市发展转换委等监 管部门就净回收资金用途变更履行了报备法式，阐述了拟变更回收资金使用比例的情况，原 始权益东说念主拟将净回收资金的 85%用于投资基础设施相貌（包括在建相貌、新建或改扩建相貌 及存量资产收购），投资金额 59,430.58 万元,并将剩余 15%用于补充流动资金，补充流动 资金的金额为 10,487.75 万元。基金照料东说念主于 2025 年 2 月 11 日发布了《招商基金招商蛇口 租出住房封锁式基础设施证券投资基金对于原始权益东说念主变更回收资金使用比例的公告》。   本答谢期内原始权益东说念主使用净回收资金 34,254.42 万元，占净回收资金金额的 48.99%， 用于补充原始权益东说念主流动资金及上海松江新桥镇租出住房相貌成立。原始权益东说念主截止答谢期 末累计已使用净回收资金 41,246.25 万元，占净回收资金金额的 58.99%，用于补充原始权 益东说念主流动资金、上海松江新桥镇租出住房相貌成立。                                          金额单元：东说念主民币元 答谢期末净回收资金余额                                  286,720,779.27 答谢期末净回收资金使用率（%）                                      58.99                       第 20 页 共 76 页                   招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢   剩余净回收资金后续将用于其他基础设施相貌（包括在建相貌、新建或改扩建相貌及存 量资产收购）及合适国度发改委等监管要求的基础设施相貌。 情况   原始权益东说念主已建立并落实回收资金照料轨制，答谢期内原始权益东说念主及控股股东严格顺从 联系回收资金照料轨制及监管要求。                         §7 照料东说念主答谢   招商基金照料有限公司于 2002 年 12 月 27 日经中国证监会【2002】100 号文批准设立。 现在，公司注册成本金为东说念主民币 13.1 亿元，招商银行股份有限公司持有公司一说念股权的 55%， 招商证券股份有限公司持有公司一说念股权的 45%。   招商基金照料有限公司领有公开召募证券投资基金照料、基金销售、宇宙社会保障基金 境内寄予照料、企业年金和职业年金基金投资照料、及格境内机构投资者、特定客户资产管 理、保障资金投资照料、基本养老保障基金投资照料、公募基金投资照应人业务试点资历。   招商基金领有多年丰富的基础设施与不动产领域投资研究和投资照料劝诫，并已建树独 立的基础设施基金业务主办部门，即基础设施投资照料总部。闭幕本答谢发布日，基础设施 投资照料总部已配备不少于 3 名具有 5 年以上基础设施相貌运营或基础设施投资照料劝诫的 主要负责东说念主员，其中至少 2 名具备 5 年以上基础设施相貌运营劝诫，障翳交通基础设施、园 区基础设施、保障性租出住房、消耗基础设施、仓储物流基础设施、动力及市政基础设施等 领域。             任职期限        资产项                         目运营       资产相貌运 姓名    职务   任职     离任    或投资       营或投资管            阐述            日历     日历    照料年        理劝诫                          限                                  自 2014 年起   学士，注册管帐师。曾任毕马威       本基   2024                                  动手从事基       华振管帐师事务所助理审计经       金基   年9 陈如琳                 -   11       础设施相貌       理；曾任如新（中国）日用保健       金经   月 26                                  投资/运营管      品有限公司内审部主任，从事公       理    日                                  理责任，主要      司里面审计责任；曾任湖州银东                              第 21 页 共 76 页                    招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢                                   涵盖消耗基       购物中心财务部司理，从事湖州                                   础设施、数据      银泰城购物中心的财务责任；曾                                   中心、租出住      任普洛斯普瑞数据科技（上海）                                   房等基础设       有限公司财务副总监，参与 IDC                                   施类型。        数据中心的财务和运营责任。现                                               任招商基金招商蛇口租出住房封                                               闭式基础设施证券投资基金基金                                               司理。                                               学士。曾任中原幸福基业股份有                                   自 2014 年起                                               限公司财务司理，厦门钧浩房地                                   动手从事基                                               产开发有限公司财务司理、片区                                   础设施相貌                                               财务负责东说念主，珠海市龙湖发展有        本基   2024                  投资/运营管                                               限公司财务司理，红土改进基金        金基   年9                    理责任，主要 任吉伟                  -   11                   照料有限公司 REITs 运营岗，负        金经   月 26                  涵盖产业园                                               责产业园、仓储物流、公寓等多        理    日                     区、仓储物                                               业态相貌财务照料及运营责任。                                   流、租出住房                                               现任招商基金招商蛇口租出住房                                   等基础设施                                               封锁式基础设施证券投资基金基                                   类型。                                               金司理。                    自 2018 年起                    动手从事基     硕士，法律职业资历、注册管帐                    础设施相貌     师、税务师。曾任招商资产资产      本基 2024                    投资/运营管 照料有限公司资产证券化部助理      金基 年 9 郭王炅           - 7  理责任，主要 司理、司理、高等司理。现任招      金经 月 26                    涵盖产业园     商基金招商蛇口租出住房封锁式      理  日                    区、交通基础 基础设施证券投资基金基金经                    设施等基础     理。                    设施类型。 注：1、本基金首任基金司理的任职日历为本基金合同奏效日，后任基金司理的任职日历以 及历任基金司理的离任日历为公司联系会议作出决定的公告（奏效）日历； 总。      基金照料东说念主声明：在本答谢期内，本基金照料东说念主严格顺从《中华东说念主民共和国证券投资基 金法》《公开召募证券投资基金运作照料办法》等联系法律法例畸形各项实施准则的规则以 及本基金的基金合同等基金法律文献的商定，本着忠实信用、费事尽责的原则照料和运用基 金资产，在严格按捺风险的前提下，为基金持有东说念主谋求最大利益。本答谢期内，基金运作整                               第 22 页 共 76 页               招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢 体正当合规，无毁伤基金持有东说念主利益的行径。基金的投资范围以及投资运作合适联系法律法 规及基金合同的规则。   基金照料东说念主已建立较完善的研究方法和投资决策经过，确保各投资组合享有平正的投资 决策契机。基金照料东说念主建立了通盘组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维 护法式。基金照料东说念主领有健全的投资授权轨制，明确投资决策委员会、投资组合司理等各投 资决策主体的职责和权限分离，投资组合司理在授权范围内不错自主决策，逾越投资权限的 操作需要经过严格的审批法式。基金照料东说念主的联系研究效率向里面通盘投资组合灵通，在投 资研究层面不存在各投资组合间不屈正的问题。   本基金按基金合同商定完成动手基金资产投资后，在本答谢期内未新增基础设施资产相 关投资。答谢期内，相貌公司监管账户开展了协定存款业务。   闭幕本答谢期末，本基金通过持有“招商资产招商蛇口租出住房 1 号资产支撑专项酌量 资产支撑证券”穿透取得相貌公司持有的基础设施资产的透彻通盘权或经营权益。本基金持 有的基础设施资产由两个租出住房相貌组成，包括位于深圳市南山区的林下相貌和位于深圳 市南山区的太子湾相貌。   本基金投资的基础设施相貌本期财务情况详见本答谢“4.3 资产相貌运营联系财务信 息”；本基金本期预测达成可供分配金额详见本答谢“3.3 基金收益分配情况”。   （1）基金运营情况   答谢期内，本基金运营时常，照料东说念主承袭投资者利益优先的原则审慎开展业务照料，未 发生有损投资东说念主利益的风险事件。   （2）相貌运营情况   答谢期内，基础设施相貌在基金照料东说念主和运营照料机构的主动照料下领路运营。闭幕本 答谢期末，基础设施相貌举座平均出租率、收缴率均保持较高水平，同期稳步鼓舞佃户续租、 换租责任。   答谢期内，基础设施相貌运营情况详见答谢“4.1 答谢期内资产相貌的运营情况”。   把柄《公开召募基础设施证券投资基金指引（试行）》及本基金基金合同的规则，在符 合联系基金分配条件的前提下，本基金应当将 90%以上合并后基金年度可供分配金额以现款                    第 23 页 共 76 页             招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢 花样分配给投资者。基础设施基金的收益分配在合适分配条件的情况下每年不得少于 1 次， 但若《基金合同》奏效起火 6 个月可不进行分配。   本答谢期内本基金已实施收益分配 1 次。   基金照料东说念主建立了完善的里面按捺轨制体系，通过《招商基金照料有限公司平正交易管 理办法》《招商基金照料有限公司关联交易照料办法》《招商基金照料有限公司基础设施证 券投资基金投资照料办法》《招商基金照料有限公司基础设施证券投资基金运营照料照料办 法》《招商基金照料有限公司基础设施证券投资基金守法探望照料办法》和《招商基金照料 有限公司基础设施证券投资基金里面按捺与风险照料照料办法》等一系列里面规章轨制范例 拘谨基金关联交易。基金照料东说念主执行基金关联交易前，需履行里面审批经过。   基金照料东说念主运用基金财产买卖基金照料东说念主、基金托管东说念主畸形控股股东、现实按捺东说念主或者 与其有要紧锐利关系的公司刊行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他要紧关联交 易的，应当合适基金的投资标的和投资策略，罢黜基金份额持有东说念主利益优先原则，防护利益 冲突，建立健全里面审批机制和评估机制，按照市集平正合理价钱执行。联系交易必须预先 得到基金托管东说念主的高兴，并按法律法例给予袒露。要紧关联交易应提交基金照料东说念主董事会审 议，并经过三分之二以上的孤立董事通过。基金照料东说念主董事会应至少每半年对关联交易事项 进行审查。   答谢期内，本基金照料东说念主本着忠实信用、费事尽责、正当经营和保障基金持有东说念主利益的 原则，经营照料和业务运作稳健、合规，基金的投资、交易、后台等运作范例有序。基金管 理东说念主的风险照料及合规按捺部门依据孤立、客不雅、公正的原则，主要从以下几个方面进一步 加强了公司里面按捺和基金投资风险照料责任： 案例，络续整理风险点录入系统依期推送，依期或不依期组织法例检修，不依期开展种种合 规主题培训等，丰富培训花样，不休升迁职工合规与风控意志； 防护法律合规风险； 门还把柄监察稽核酌量，对公司的重要业务部门及业务经过进行了专项稽核和查验； 细化迫切智商的合规照料要求，确保轨制体系的科学性和可操作性，为业务的合规展业提供 轨制保障；                  第 24 页 共 76 页             招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢 见地，范例审查信息袒露材料，确保运营照料的合规性和透明度。有针对性地开展合规培训， 应时发布合规指引或指示，促进合规展业。   答谢期内，本基金的投资运作合适国度联系法律法例、监管部门的联系规则以及公司相 关轨制的规则，里面按捺和风险防护方法不休完善。本基金照料东说念主承诺将一如既往本着忠实 信用、费事尽责的原则照料和运作基金资产，在范例经营、按捺风险的基础上，为基金持有 东说念主谋求最大利益。   答谢期内，基金照料东说念主通过经营酌量及年度预算审核、预算全人命周期管控、租出去化 决议协同、依期会议机制等方式，协同运营照料机构不休提高基础设施相貌运营事迹和运营 效率，同期，照料东说念主积极表现本身资源，主动对接企业客户，挖掘存量企业客户后劲，并完 善运营照料轨制、促使各方高效协同。   本答谢期内，基金照料东说念主严格罢黜了《中华东说念主民共和国证券投资基金法》畸形各项实施 笃定、基础设施 REITs 的联系法律法例、本基金基金合同、基金照料东说念主及相貌公司联系制 度的规则，对要紧事项进行决策。本答谢期内，决策的要紧事项主要包括：年度预算及经营 酌量决议、基金分成决议等。   答谢期内，通过现场、文献审查等花样对日常运营照料责任进行半年度巡检，包括租出 去化进展、物业真贵、安全照料、公区设施等方面的现场情况。把柄运营照料机构的观望机 制安排，基础设施相貌建树了年度预算标的。本答谢期内，运营照料机构严格顺从基础设施 REITs 各项监管规则，落实各项照料要求，积极履走运营照料服务合同要求。   答谢期内，照料东说念主办续对运营照料机构的络续经营和履职情况进行监督，络续督促运营 照料机构落实年度预算酌量、达成日常运营照料的高效合规。   答谢期内，基金照料东说念主信息袒露事务负责东说念主严格顺从《公开召募证券投资基金信息袒露 照料办法》《公开召募证券投资基金运作照料办法》《公开召募基础设施证券投资基金指引                  第 25 页 共 76 页             招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢 （试行）》     《深圳证券交易所公开召募基础设施证券投资基金业务指引第 5 号—临时答谢（试 行）》   《深圳证券交易所公开召募基础设施证券投资基金业务指引第 6 号—年度答谢（试行）》 《深圳证券交易所公开召募基础设施证券投资基金业务指引第 7 号—中期答谢和季度答谢 （试行）》《招商基金照料有限公司基础设施证券投资基金信息袒露照料办法》等法律法例 及轨制要求，组织和和解信息袒露事务，履行信息袒露义务。   答谢期内信息袒露事务负责东说念主未发生变更。   基金照料东说念主已建立较完善的信息袒露照料轨制，在审核和发布经过、内幕信息照料、暂 圣洁豁免信息袒露以及档案照料等方面均严格落实轨制规则。              §8 运营照料机构答谢   答谢期内，本基金运营照料机构严格顺从运营照料服务合同的商定，不存在违背运营管 理服务合同联系规则、商定或毁伤基金利益行径的要紧情形。   答谢期内，本基金运营照料机构在对基础设施资产的运营照料过程中，严格顺从《中华 东说念主民共和国证券投资基金法》《公开召募基础设施证券投资基金指引（试行）》以畸形他有 关法律法例、基金合同和运营照料服务合同的规则，守法尽责地履行了运营照料机构应尽的 职责，不存在毁伤基金份额持有东说念主利益的行径。   答谢期内，运营照料机构锚定“稳运营、提服从、强服务”中枢标的，以体系化照料为 撑持、精致化运营为旅途，推动基础设施相貌达成稳健高效运行。   收入方面，聚焦租出去化效率升迁，构建“企业策略配合+全渠说念平台运营+数字化营销 触达”多维度营销矩阵。一方面深化企业客户配合，拓展 B 端批量租出渠说念，形成限度化客 源导入；另一方面整合线上线下资源，通过官网、APP 等传统平台与短视频、直播等新兴数 字绪论平台联动发力，进一步扩大客源障翳半径，升迁租出去化速率。   成本方面，以集约照料为中枢不休降本增效。通过强化全经过预算管控，优化精致化管 理模式，对各项运营支拨实施动态监控与优化，达成成本可控与效率升迁。                  第 26 页 共 76 页               招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢      服务方面，以数字化为捏手，优化服务经过，升迁响应速率与客户体验。依托智能化系 统不休优化服务链条，强化“一站式”服务闭环。同期，鼓舞全场景升值生态构建，不休完 善大会员体系，为居民提供更丰富的业态体验，增增加元化活命升值服务，将服务范畴延长 至佃户活命全场景，并不休丰富社区举止，升迁佃户平静度。      答谢期内，运营照料机构信息袒露事务负责东说念主严格顺从《公开召募基础设施证券投资基 金指引（试行）》《深圳证券交易所公开召募基础设施证券投资基金业务指引第 5 号—临时 答谢（试行）》《深圳证券交易所公开召募基础设施证券投资基金业务指引第 6 号—年度报 告（试行）》《深圳证券交易所公开召募基础设施证券投资基金业务指引第 7 号—中期答谢 和季度答谢（试行）》《深圳招商伊敦旅店及公寓照料有限公司信息袒露配合轨制》等法例、 轨制要求，组织和和解信息袒露事务，履行信息袒露配合义务，协同基金照料东说念主实时作念好与 投资者的沟通聚合责任，组织运营照料机构联系专科东说念主员积极参预基金事迹阐述会、投资者 灵通日等投资关系举止。      答谢期内运营照料机构信息袒露事务负责东说念主未发生变更。      答谢期内，运营照料机构严格顺从《深圳招商伊敦旅店及公寓照料有限公司信息袒露配 合轨制》的联系要求，落实未公开信息照料要求，配合基金照料东说念主完成信息袒露责任。      答谢期内，运营照料机构严格顺从基础设施基金信息袒露联系法律法例、范例性文献、 业务法则及里面轨制，积极配合基金照料东说念主履行信息袒露义务，实时向基金照料东说念主提供联系 信息，并确保提供的信息真确、准确、完满，按照法例要求对相应袒露内容进行阐述。               §9 其他业务参与东说念主履职答谢 设施基金份额情况      答谢期内原始权益东说念主或者其归拢按捺下关联方未卖出策略配售取得的基础设施基金份 额。                    第 27 页 共 76 页               招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢 况   原始权益东说念主办有基础设施基金份额 125,000,000 份，占基金总份额的 25%。   无。   答谢期内，原始权益东说念主把柄《公开召募基础设施证券投资基金指引（试行）》《深圳证 券交易所公开召募基础设施证券投资基金业务指引第 5 号—临时答谢（试行）》《深圳证券 交易所公开召募基础设施证券投资基金业务指引第 6 号—年度答谢（试行）》《深圳证券交 易所公开召募基础设施证券投资基金业务指引第 7 号—中期答谢和季度答谢（试行）》等法 规要求，严格履行信息袒露配合义务。   无。   答谢期内，本托管东说念主严格顺从《中华东说念主民共和国证券投资基金法》《公开召募基础设施 证券投资基金指引（试行）》畸形他联系法律法例、基金合同和托管合同的规则，诚信、尽 责地履行了基金托管东说念主义务，不存在毁伤本基金份额持有东说念主利益的行径。 金的监督情况   答谢期内，本托管东说念主把柄国度联系法律法例、基金合同和托管合同的规则，对本基金的 资金账户、基础设施相貌运营相差账户等迫切资金账户与资金流向进行了必要的监督与监管， 基金资产在监督账户内封锁运行，未发现存违背法律法例规则和基金合同商定的情形。   答谢期内，本托管东说念主把柄国度联系法律法例、基金合同和托管合同的规则，对基金照料 东说念主在本基金的投资运作、收益分配、为基础设施相貌购买保障、借存款项安排等事项进行了 必要的监督、复核和审查，未发现其存在职何毁伤本基金份额持有东说念主利益的行径；基金照料 东说念主在答谢期内，严格顺从了《中华东说念主民共和国证券投资基金法》《公开召募基础设施证券投 资基金指引（试行）》等联系法律法例，在各迫切方面的运作严格按照基金合同的规则进行。                     第 28 页 共 76 页             招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢   答谢期内，本托管东说念主按照联系法律法例和基金合同、托管合同商定履行信息袒露义务， 对托管东说念主应当复核的公开袒露基础设施基金信息进行了复核、审查和阐述，厚爱复核了本报 告中资产阐述计量过程、财务主见、收益分配情况、财务管帐答谢、投资组合答谢等内容， 以为其真确、准确和完满，不存在症结纪录、误导性叙述或者要紧遗漏。   答谢期内，本托管东说念主严格顺从《中华东说念主民共和国证券投资基金法》《公开召募基础设施 证券投资基金指引（试行）》畸形他联系法律法例、基金合同和托管合同的规则，诚信、尽 责地履行了基金托管东说念主义务。 情况   基础设施资产支撑专项酌量持有相貌公司 100%股权。答谢期内，基础设施资产支撑专 项酌量把柄认购合同、圭臬条件等交易文献安排、相貌公司法则和基金照料东说念主的决策或决定 诈骗股东权益，作出股东决策、决定或者履行联系经过。   （1）基础设施资产支撑专项酌量基于《债权阐述与重组合同》对相貌公司享有债权。   （2）答谢期内，基础设施资产支撑专项酌量把柄圭臬条件等交易文献安排和基金照料 东说念主的决策或决定诈骗对相貌公司的债权东说念主权益，相貌公司已按照联系借款合同等交易文献安 排向基础设施资产支撑专项酌量偿还部分利息。   答谢期内，基础设施资产支撑专项酌量严格按照《证券公司及基金照料公司子公司资产 证券化业务照料规则》《证券公司及基金照料公司子公司资产证券化业务信息袒露指引》等 联系法律法例以及圭臬条件的规则进行信息袒露。 责履行情况   答谢期内，资产支撑证券照料东说念主严格罢黜了《证券公司及基金照料公司子公司资产证券 化业务照料规则》等联系法律法例以及圭臬条件的规则，费事尽责的履行资产支撑证券照料 东说念主的义务，不存在毁伤资产支撑证券持有东说念主利益的行径。          §10 中期财务答谢（未经审计）                   第 29 页 共 76 页                    招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢      管帐主体：招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金      答谢截止日：2025 年 6 月 30 日                                                                 单元：东说念主民币元                                   本期末 2025 年 06 月 30         上年度末 2024 年 12 资产                    附注号                                   日                          月 31 日 资产：      货币资金             10.5.7.1               55,367,080.18        53,761,888.91      结算备付金                                               -                     -      存出保证金                                               -                     -      繁衍金融资产                                              -                     -      交易性金融资产          10.5.7.2                           -                     -      买入返售金融资产         10.5.7.3                           -                     -      债权投资             10.5.7.4                           -                     -      其他债权投资           10.5.7.5                           -                     -      其他权益器具投资         10.5.7.6                           -                     -      应收单子                                                -                     -      应收账款             10.5.7.7                 608,075.61            130,949.19      应收清理款                                               -                     -      应收利息                                                -                     -      应收股利                                                -                     -      应收申购款                                               -                     -      存货               10.5.7.8                           -                     -      合同资产             10.5.7.9                           -                     -      持有待售资产           10.5.7.10                          -                     -      始终股权投资                                              -                     -      投资性房地产           10.5.7.11         1,196,808,099.48        1,229,017,528.26      固定资产             10.5.7.12                 12,770.48             16,701.10      在建工程             10.5.7.13                          -                     -      使用权资产            10.5.7.14                          -                     -      无形资产             10.5.7.15                          -                     -      开发支拨             10.5.7.16                          -                     -      商誉               10.5.7.17          317,443,989.25          317,443,989.25      始终待摊用度           10.5.7.18                255,494.68                      -      递延所得税资产          10.5.7.19                          -                     -      其他资产             10.5.7.20               6,141,337.58          6,411,001.83      资产所有这个词                               1,576,636,847.26        1,606,782,058.54                                   本期末 2025 年 06 月 30         上年度末 2024 年 12 欠债和通盘者权益              附注号                                   日                          月 31 日 欠债：                              第 30 页 共 76 页                    招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢      短期借款             10.5.7.21                           -                     -      繁衍金融欠债                                               -                     -      交易性金融欠债                                              -                     -      卖出回购金融资产款                                            -                     -      搪塞单子                                                 -                     -      搪塞账款             10.5.7.22               3,356,419.17           4,726,556.66      搪塞职工薪酬           10.5.7.23                           -                     -      搪塞清理款                                                -                     -      搪塞赎回款                                                -                     -      搪塞照料东说念主薪金                                  3,569,697.93           3,398,457.55      搪塞托管费                                       67,833.58             36,275.09      搪塞投资照应人费                                              -                     -      应交税费             10.5.7.24               1,319,460.68           1,611,851.15      搪塞利息             10.5.7.25                           -                     -      搪塞利润                                                 -                     -      合同欠债             10.5.7.26                  33,893.28             28,494.14      持有待售欠债                                               -                     -      始终借款             10.5.7.27                           -                     -      预测欠债             10.5.7.28                           -                     -      租出欠债             10.5.7.29                           -                     -      递延收益                                                 -                     -      递延所得税欠债          10.5.7.19          200,920,676.75           206,424,404.69      其他欠债             10.5.7.30              17,902,287.21         23,210,695.33      欠债所有这个词                                227,170,268.60           239,436,734.61 通盘者权益：      实收基金             10.5.7.31         1,363,499,997.36         1,363,499,997.36      其他权益器具                                               -                     -      成本公积             10.5.7.32                           -                     -      其他详细收益           10.5.7.33                           -                     -      专项储备                                                 -                     -      盈余公积             10.5.7.34                           -                     -      未分配利润            10.5.7.35              -14,033,418.70          3,845,326.57      通盘者权益所有这个词                            1,349,466,578.66         1,367,345,323.93   欠债和通盘者权益所有这个词                     1,576,636,847.26 1,606,782,058.54 注：答谢截止日 2025 年 6 月 30 日，基金份额净值 2.6989 元，基金份额总额 500,000,000.00 份。      管帐主体：招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金      答谢截止日：2025 年 6 月 30 日                                                                  单元：东说念主民币元 资产                    附注号         本期末 2025 年 06 月 30          上年度末 2024 年 12                              第 31 页 共 76 页               招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢                             日                        月 31 日 资产：   货币资金          10.5.19.1             1,764,769.26            5,320,274.90   结算备付金                                          -                       -   存出保证金                                          -                       -   繁衍金融资产                                         -                       -   交易性金融资产                                        -                       -   债权投资                                           -                       -   其他债权投资                                         -                       -   其他权益器具投资                                       -                       -   买入返售金融资产                                       -                       -   应收清理款                                          -                       -   应收利息                                           -                       -   应收股利                                           -                       -   应收申购款                                          -                       -   始终股权投资        10.5.19.2         1,363,500,000.00      1,363,500,000.00   其他资产                                           -                       -   资产所有这个词                            1,365,264,769.26      1,368,820,274.90                             本期末 2025 年 06 月 30       上年度末 2024 年 12 欠债和通盘者权益        附注号                             日                        月 31 日 欠债：   短期借款                                           -                       -   繁衍金融欠债                                         -                       -   交易性金融欠债                                        -                       -   卖出回购金融资产款                                      -                       -   搪塞清理款                                          -                       -   搪塞赎回款                                          -                       -   搪塞照料东说念主薪金                              678,326.75              362,751.87   搪塞托管费                                 67,833.58               36,275.09   搪塞投资照应人费                                        -                       -   应交税费                                           -                       -   搪塞利息                                           -                       -   搪塞利润                                           -                       -   其他欠债                                  59,507.37               45,000.00   欠债所有这个词                                 805,667.70              444,026.96 通盘者权益：   实收基金                            1,363,499,997.36      1,363,499,997.36   成本公积                                           -                       -   其他详细收益                                         -                       -   未分配利润                                959,104.20             4,876,250.58   通盘者权益所有这个词                         1,364,459,101.56      1,368,376,247.94   欠债和通盘者权益所有这个词                      1,365,264,769.26      1,368,820,274.90                       第 32 页 共 76 页                   招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢   管帐主体：招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金   本答谢期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                                                      单元：东说念主民币元                                              本期 2025 年 01 月 01 日至              相貌                     附注号 一、营业总收入                                                37,805,683.41 二、营业总成本                                                44,269,026.37 三、营业利润（营业亏本以“-”号填列）                                     -6,463,342.96 加：营业外收入                          10.5.7.50                280,067.74 减：营业外支拨                          10.5.7.51                          - 四、利润总额（亏本总额以“-”号填列）                                     -6,183,275.22 减：所得税用度                          10.5.7.52              -5,434,526.14 五、净利润（净亏本以“-”号填列）                                        -748,749.08 六、其他详细收益的税后净额                                                       - 七、详细收益总额                                   -748,749.08 注：本基金基金合同奏效日为 2024 年 9 月 26 日，无上年度可比时期数据，下同。                           第 33 页 共 76 页                     招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢   管帐主体：招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金   本答谢期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                                                    单元：东说念主民币元                                            本期 2025 年 01 月 01 日至              相貌                    附注号 一、收入                                                 14,019,162.51 其中：以摊余成本计量的金融资产断绝阐述 产生的收益 二、用度                                                    806,312.70 三、利润总额（亏本总额以“-”号填列）                                  13,212,849.81 减：所得税用度                                                           - 四、净利润（净亏本以“-”号填列）                                    13,212,849.81 五、其他详细收益的税后净额                                                     - 六、详细收益总额                                             13,212,849.81   管帐主体：招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金   本答谢期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                                                    单元：东说念主民币元                                            本期 2025 年 01 月 01 日至                相貌                    附注号 一、经营举止产生的现款流量：                           第 34 页 共 76 页                  招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢    经营举止现款流入小计                                44,212,038.31    经营举止现款流出小计                                24,042,360.41   经营举止产生的现款流量净额                              20,169,677.90 二、投资举止产生的现款流量： 到的现款净额     投资举止现款流入小计                                            - 付的现款     投资举止现款流出小计                                1,434,088.52    投资举止产生的现款流量净额                              -1,434,088.52 三、筹资举止产生的现款流量：     筹资举止现款流入小计                                            -     筹资举止现款流出小计                               17,129,996.19   筹资举止产生的现款流量净额                              -17,129,996.19 四、汇率变动对现款及现款等价物的影响                                        - 五、现款及现款等价物净增加额                                1,605,593.19   加：期初现款及现款等价物余额                             53,761,157.49 六、期末现款及现款等价物余额                               55,366,750.68                       第 35 页 共 76 页                    招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢   管帐主体：招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金   本答谢期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                                                    单元：东说念主民币元                                            本期 2025 年 01 月 01 日至               相貌                     附注号 一、经营举止产生的现款流量：     经营举止现款流入小计                                       14,019,549.19      经营举止现款流出小计                                         444,671.96   经营举止产生的现款流量净额                                      13,574,877.23 二、筹资举止产生的现款流量：      筹资举止现款流入小计                                                   -     筹资举止现款流出小计                                       17,129,996.19   筹资举止产生的现款流量净额                                      -17,129,996.19 三、汇率变动对现款及现款等价物的影响                                                - 四、现款及现款等价物净增加额                                        -3,555,118.96   加：期初现款及现款等价物余额                                      5,319,716.62 五、期末现款及现款等价物余额                                        1,764,597.66   管帐主体：招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金   本答谢期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                           第 36 页 共 76 页                            招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢                                                                     单元：东说念主民币元                             本期 2025 年 01 月 01 日至 2025 年 06 月 30 日                            其他         其他  相貌                              成本          专项    盈余           实收基金             权益         详细                  未分配利润            通盘者权益所有这个词                                  公积          储备    公积                            器具         收益 一、上期 期末余额 加：管帐                        -     -    -      -     -      -                -                  - 政策变更   前期                        -     -    -      -     -      -                -                  - 差错更正   归拢 按捺下企                   -     -    -      -     -      -                -                  - 业合并   其他                   -     -    -      -     -      -                -                  - 二、本期 期初余额 三、本期 增减变动 额（减少                   -     -    -      -     -      -   -17,878,745.27     -17,878,745.27 以“-”号 填列） （一）综 合收益总                   -     -    -      -     -      -     -748,749.08        -748,749.08 额 （二）产 品持有东说念主                        -     -    -      -     -      -                -                  - 申购和赎 回 其中：产                        -     -    -      -     -      -                -                  - 品申购    产                        -     -    -      -     -      -                -                  - 品赎回 （三）利                        -     -    -      -     -      -   -17,129,996.19     -17,129,996.19 润分配 （四）其 他详细收                        -     -    -      -     -      -                -                  - 益结转留 存收益 （五）专                        -     -    -      -     -      -                -                  - 项储备 其中：本                        -     -    -      -     -      -                -                  - 期索要    本                   -     -    -      -     -      -                -                  -                                   第 37 页 共 76 页                               招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢 期使用 （六）其                           -      -         -        -     -       -                    -                  - 他 四、本期 期末余额         管帐主体：招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金         本答谢期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                                                                                   单元：东说念主民币元                                       本期 2025 年 01 月 01 日至 2025 年 06 月 30 日       相貌                                       成本       其他详细                          实收基金                                     未分配利润                    通盘者权益所有这个词                                                公积        收益 一、上期期末余额               1,363,499,997.36         -             -        4,876,250.58        1,368,376,247.94 加：管帐政策变更                               -        -             -                    -                      -   前期差错更正                               -        -             -                    -                      -   其他                                   -        -             -                    -                      - 二、本期期初余额               1,363,499,997.36         -             -        4,876,250.58        1,368,376,247.94 三、本期增减变动额                                        -        -             -        -3,917,146.38          -3,917,146.38 （减少以“-”号填列） （一）详细收益总额                              -        -             -       13,212,849.81           13,212,849.81 （二）产品持有东说念主申                                        -        -             -                    -                      - 购和赎回 其中：产品申购                                -        -             -                    -                      -     产品赎回                               -        -             -                    -                      - （三）利润分配                                -        -             -       -17,129,996.19         -17,129,996.19 （四）其他详细收益                                        -        -             -                    -                      - 结转留存收益 （五）其他                                  -        -             -                    -                      - 四、本期期末余额    1,363,499,997.36                    -             -          959,104.20        1,364,459,101.56      报表附注为财务报表的组成部分。         本答谢 10.1 至 10.5 财务报表由下列负责东说念主签署：         ____钟文岳___                   ____欧志明______                    ____何剑萍____         基金照料东说念主负责东说念主               阁下管帐责任负责东说念主                          管帐机构负责东说念主         招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金(以下简称“本基金”)系由招     商基金照料有限公司依照《中华东说念主民共和国证券投资基金法》《招商基金招商蛇口租出住房     封锁式基础设施证券投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”)畸形他联系法律法例的规                                            第 38 页 共 76 页                  招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢 定，经中国证券监督照料委员会(以下简称“中国证监会”)于 2024 年 8 月 30 日的证监许可 〔2024〕1228 号《对于准予招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金注册 的批复》准予注册召募。本基金为契约型封锁式，封锁期为 52 年，召募金额为东说念主民币 资答谢给予考据。     经向中国证监会备案，基金合同于 2024 年 9 月 26 日矜重奏效，基金合同奏效日基金份 额为 500,000,000.00 份。本基金的基金照料东说念主为招商基金照料有限公司，基金托管东说念主为兴 业银行股份有限公司。     把柄《中华东说念主民共和国证券投资基金法》畸形配套法则和基金合同的联系规则，本基金 的投资范围为基础设施资产支撑证券、国债、政策性金融债、方位政府债、中央银行单子、 AAA 级信用债(包括合适要求的企业债、公司债、金融债、中期单子、短期融资券、超短期 融资券、公开刊行的次级债、政府支撑机构债、可分离交易可转债的纯债部分)、货币市集 器具(包括同行存单、债券回购、银行存款(含合同存款、依期存款畸形他银行存款)等)以及 法律法例或中国证监会允许基础设施证券投资基金投资的其他金融器具(但须合适中国证监 会联系规则)。本基金不投资股票，也不投资于可调遣债券(可分离交易可转债的纯债部分除 外)、可交换债券。如法律法例或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金照料东说念主在履行 妥当法式后，不错将其纳入投资范围。本基金 80%以上基金资产投资于基础设施资产支撑证 券，并持有其一说念份额；基金通过基础设施资产支撑证券持有基础设施相貌公司一说念股权。 但因基础设施相貌出售、按照扩募决议实施扩募收购时收到扩募资金但尚未完成基础设施项 目购入及中国证监会招供的其他要素甚而基金投资比例不合适上述规则投资比例的不属于 违背投资比例限制；因除上述原因之外的其他原因导致不得志上述比例限制的，基金照料东说念主 应在 60 个责任日内休养。     本基金持有招商资产招商蛇口租出住房 1 号资产支撑专项酌量(以下简称“专项酌量”) 的一说念份额，并通过持有专项计齐整说念份额，进而取得持有 2 处基础设施资产所属的深圳市 林下住房租出有限公司(以下简称“林下公司”)及太子湾乐宜置业(深圳)有限公司(以下简 称“太子湾公司”)(林下公司及太子湾公司合称“相貌公司”)的一说念股权和对该等相貌公 司的一说念股东债权。     本基金、专项酌量及相貌公司合称“本集团”。     本基金执行财政部颁布的企业管帐准则及联系规则。此外，本基金还按照中国证监会颁 布的《证券投资基金信息袒露 XBRL 模板第 3 号》、中国证券投资基 金业协会颁布的《公开召募基础设施证券投资基金运营操作指引(试行)》，并参照《证券投 资基金管帐核算业务指引》等规则编制财务报表。                       第 39 页 共 76 页                   招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢      本集团对峙续经营才略进行了评价，未发现对峙续经营才略产生要紧怀疑的事项和情况。 因此，本财务报表系在络续经营假定的基础上编制。      本集团编制的财务报表合适企业管帐准则和中国证监会、中国证券投资基金业协会发布 的对于公开召募基础设施证券投资基金实务操作联系规则的要求，真确、完满地反馈了本集 团于 2025 年 6 月 30 日的合并及个别财务情景以及 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日止 时期的合并及个别经营效率、合并及个别现款流量和合并及个别基金净资产变动。      本答谢期所摄取的管帐政策，管帐揣测与最近一期年度答谢相一致。      本基金在本答谢时期未发生要紧管帐政策变更。      本基金本答谢时期未发生要紧管帐揣测变更。      本基金本答谢期内无需要阐述的要紧管帐差错更正。      （1）升值税      把柄财政部、国度税务总局财税[2016]36 号文《对于全面推开营业税改升值税试点的 见告》的规则，对质券投资基金(封锁式证券投资基金，灵通式证券投资基金)照料东说念主运用基 金买卖股票、债券的转让收入免征升值税；国债、方位政府债利息收入以及金融同行往来利 息收入免征升值税；存款利息收入不征收升值税。      把柄财政部、国度税务总局财税[2016]140 号文《对于明确金融、房地产开发、磨真金不怕火辅 助服务等升值税政策的见告》的规则，资管产品运营过程中发生的升值税应税行径，以资管 产品照料东说念主为升值税征税东说念主。      把柄财政部、国度税务总局财税[2017]56 号文《对于资管产品升值税联系问题的见告》 的规则，自 2018 年 1 月 1 日起，资管产品照料东说念主运营资管产品过程中发生的升值税应税行 为(以下简称“资管产品运营业务”)，暂适用绵薄计税方法，按照 3%的征收率交纳升值税， 资管产品照料东说念主未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和升值税应征税额的除 外。                          第 40 页 共 76 页                 招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢      把柄财政部、国度税务总局财税[2017]90 号文《对于租入固定资产进项税额抵扣等增 值税政策的见告》的规则，自 2018 年 1 月 1 日起，资管产品照料东说念主运营资管产品提供的贷 款服务、发生的部分金融商品转让业务，按照以下规则确定销售额：提供贷款服务，以 2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。升值税附加税包括城市真贵成立税、 磨真金不怕火费附加和方位磨真金不怕火费附加，以现实交纳的升值税税额为计税依据，分别按规则的比例缴 纳。      （2）企业所得税      把柄财政部、国度税务总局财税[2004]78 号文《对于证券投资基金税收政策的见告》 的规则，自 2004 年 1 月 1 日起，对质券投资基金(封锁式证券投资基金，灵通式证券投资基 金)照料东说念主运用基金买卖股票、债券的差价收入，连续免征企业所得税。      把柄财政部、国度税务总局财税[2008]1 号文《对于企业所得税些许优惠政策的见告》 的规则，对质券投资基金从证券市集中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权 的股息、红利收入，债券的利息收入畸形他收入，暂不征收企业所得税。      税种           计税依据                        税率 企业所得税       应征税所得额                                      25%             适用一般计税方法，应纳升值税额           物业出租一般计税方法 9%，绵薄计             为销项税额扣除可抵扣进项税后            税方法征收率 5%减按 1.5%（注 1） 升值税         的余额，销项税额按销售收入和相           泊车资收入升值税率为 9%             应税率盘算推算；适用绵薄计税方法，                                       物业照料服务收入升值税率为 6%             计税依据为应税行径收入             适用从租计征方法，计税依据为房                                       林下公司：免征（注 2）             屋出租取得的房钱收入 房产税                                   太子湾公司：从租计征 4%（注 3）             适用从价计征方法，计税依据为房                                       从价计征 1.2%             屋原值的 70%                                       林下公司：免征（注 2） 城镇地皮使用税     现实占用的地皮面积                                       太子湾公司：6 元/平方米 城市真贵成立税     现实交纳的升值税额                 7% 磨真金不怕火费附加       现实交纳的升值税额                 3% 方位磨真金不怕火费附加   现实交纳的升值税额      2%   注 1：把柄《财政部税务总局住房城乡成立部对于完善住房租出联系税收政策的公告》 (2021 年第 24 号)规则，自 2021 年 10 月 1 日起住房租出企业中的一般征税东说念主向个东说念主出租住 房取得的一说念出租收入，不错采纳适用绵薄计税方法，按照 5%的征收率减按 1.5%盘算推算交纳 升值税。      注 2：把柄《财政部税务总局对于全球租出住房税收优惠政策的公告》(财税〔2019〕 第 61 号)的规则，为连续支撑全球租出住房(以下简称“公租房”)成立和运营，自 2019 年 设时期用地及公租房建成后占地，免征城镇地皮使用税。在其他住房相貌中配套成立公租房，                       第 41 页 共 76 页                   招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢 按公租房建筑面积占总建筑面积的比例免征成立、照料公租房触及的城镇地皮使用税；(2) 对公租房经营照料单元免征成立、照料公租房触及的印花税。在其他住房相貌中配套成立公 租房，按公租房建筑面积占总建筑面积的比例免征成立、照料公租房触及的印花税；(3)对 公租房经营照料单元购买住房当作公租房，免征契税、印花税；对公租房租出两边免征签订 租出合同触及的印花税；(4)对公租房免征房产税。    把柄《财政部税务总局公告 2023 年第 33 号财政部税务总局对于连续实施全球租出住房 税收优惠政策的公告》(财政部税务总局公告 2023 年第 33 号)，对于全球租出住房税收优惠 政策的公告宽限至 2025 年 12 月 31 日。    注 3：把柄《财政部税务总局住房城乡成立部对于完善住房租出联系税收政策的公告》 (2021 年第 24 号)规则，自 2021 年 10 月 1 日起对企事迹单元、社会团体以畸形他组织向个 东说念主、专科化限度化住房租出企业出租住房的，减按 4%的税率征收房产税。                                                       单元：东说念主民币元              相貌                         本期末 2025 年 06 月 30 日 库存现款                                                                - 银行存款                                                    55,367,080.18 其他货币资金                                                              -     小计                                                  55,367,080.18 减：减值准备                                                              -     所有这个词                                                  55,367,080.18                                                       单元：东说念主民币元              相貌                         本期末 2025 年 06 月 30 日 活期存款                                                    55,366,750.68 依期存款                                                                - 其中：存款期限 1－3 个月                                                      - 其他存款                                                                - 应计利息                                                           329.50         小计                                              55,367,080.18 减：减值准备                                                              -         所有这个词                                              55,367,080.18    无。                         第 42 页 共 76 页                    招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢     无。     无。     无。     无。     无。     无。     无。     无。     无。                                                       单元：东说念主民币元                                         本期末 2025 年 06 月 30 日               账龄                                                 金额                         第 43 页 共 76 页                     招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢        小计                                                                           621,117.64 减：坏账准备                                                                               13,042.03        所有这个词                                                                           608,075.61                                                                           金额单元：东说念主民币元                                              本期末 2025 年 06 月 30 日                               账面余额                            坏账准备           类别                                                                           计提比       账面价值                             金额         比例（%）             金额                                                                           例（%） 单项计提预期信用损失                                    -              -               -             -            - 的应收账款 按组所有这个词提预期信用损 失的应收账款 其中：组合 1                      599.04            0.10           29.95         5.00       569.09 组合 2                    620,518.60            99.90     13,012.08           2.10    607,506.52 所有这个词                      621,117.64           100.00     13,042.03           2.10    608,075.61      无。                                                                           金额单元：东说念主民币元                                        本期末 2025 年 06 月 30 日      债务东说念主称呼                       账面余额                        坏账准备                     计提比例（%） 租出应收款                       621,117.64                  13,042.03                         2.10 所有这个词                          621,117.64                  13,042.03                         2.10                                                                             单元：东说念主民币元                 上年度末                           本期变动金额                                 本期末        类别      2024 年 12                                                   其他       2025 年 06                                  计提           转回或收回            核销                 月 31 日                                                     变动        月 30 日 单项计提预期信 用损失的应收账                 -                -                -           -         -            - 款 按组所有这个词提预期 信用损失的应收          2,688.00     10,376.87               22.84           -         -    13,042.03 账款 其中：组合 1             52.79                -            22.84           -         -        29.95 组合 2             2,635.21     10,376.87                   -           -         -    13,012.08 所有这个词               2,688.00     10,376.87               22.84           -         -    13,042.03                                  第 44 页 共 76 页                     招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢      无。                                                     金额单元：东说念主民币元                                占应收账款期末  债务东说念主称呼          账面余额                    已计提坏账准备           账面价值                                余额的比例（%） 企业佃户 1            202,152.69           32.55   4,043.05    198,109.64 企业佃户 2             61,189.24            9.85   1,223.78     59,965.46 企业佃户 3             60,360.93            9.72   1,207.22     59,153.71 企业佃户 4             27,695.84            4.46    553.92      27,141.92 个东说念主佃户 1             17,773.32            2.86    355.47      17,417.85 所有这个词                369,172.02           59.44   7,383.44    361,788.58      无。      无。      无。      无。      无。      无。      无。      无。                                第 45 页 共 76 页               招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢                                                          单元：东说念主民币元               房屋建筑物及相                             在建投资       相貌                          地皮使用权                       所有这个词               关地皮使用权                              性房地产 一、账面原值  外购                          -                -      -                  -  存货\固定资产\在建                              -                -      -                  - 工程转入  企业合并增加                      -                -      -                  -  其他原因增加                      -                -      -                  -  处置                          -                -      -                  -  其他原因减少                      -                -      -                  - 二、累计折旧（摊销）  本期计提           30,311,505.19      1,897,923.59      -     32,209,428.78  存货\固定资产\在建                              -                -      -                  - 工程转入  其他原因增加                      -                -      -                  -  处置                          -                -      -                  -  其他原因减少                      -                -      -                  - 三、减值准备  本期计提                        -                -      -                  -  存货\固定资产\在建                              -                -      -                  - 工程转入  其他原因增加                      -                -      -                  -  处置                          -                -      -                  -  其他原因减少                      -                -      -                  - 四、账面价值                          第 46 页 共 76 页                     招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢      无。                                                                     金额单元：东说念主民币元                              答谢期房钱           期末公        期初公         公允价值           公允价值  相貌       地舆位置   建筑面积                                收入            允价值        允价值         变动幅度           变动原因           深圳市南 林下相貌      山区工业   39,304.42   19,207,601.33        -            -               -           -           八路           深圳市南 太子湾项           山区港湾   25,948.85   15,582,288.77        -            -               -           - 目           通衢 所有这个词       - 65,253.27         34,789,890.10        -            -               -           - 注：建筑面积单元为平方米。                                                                          单元：东说念主民币元              相貌                                  本期末 2025 年 06 月 30 日 固定资产                                                                               12,770.48 固定资产清理                                                                                     - 所有这个词                                                                                 12,770.48                                                                          单元：东说念主民币元                  房屋及         机器设     运输工                       产品畸形       相貌                                         电子开垦                               所有这个词                  建筑物          备       具                          他 一、账面原值 购置                      -        -           -             -               -               - 在建工程转入                  -        -           -             -               -               - 企业合并增加                  -        -           -             -               -               - 其他原因增加                  -        -           -             -               -               - 处置或报废                   -        -           -             -               -               - 其他原因减少                  -        -           -             -               -               - 二、累计折旧 本期计提                    -        -           -        670.82        3,259.80        3,930.62 其他原因增加                  -        -           -             -               -               -                                第 47 页 共 76 页                   招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢 处置或报废                -     -       -            -           -           - 其他原因减少               -     -       -            -           -           - 三、减值准备 本期计提                 -     -       -            -           -           - 其他原因增加               -     -       -            -           -           - 处置或报废                -     -       -            -           -           - 其他原因减少               -     -       -            -           -           - 四、账面价值   无。   无。   无。   无。   无。   无。   无。   无。                          第 48 页 共 76 页                    招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢      无。      无。      无。                                                                  单元：东说念主民币元 被投资单元称呼或                          本期增加金额         本期减少金额                   期初余额                                                 期末余额  形成商誉的事项                          企业合并形成               处置 非归拢按捺下企业 合并 所有这个词               317,443,989.25              -               -       317,443,989.25      无。      本集团在进行商誉减值测试时，经比拟与商誉联系的资产组的公允价值减行止置用度后 的净额和预测改日现款流量的现值孰高，摄取公允价值减行止置用度后的净额确定与商誉相 关的资产组的可收回金额。                                                                  单元：东说念主民币元                  期初                                    本期其他减       相貌                本期增加金额         本期摊销金额                           期末余额                  余额                                     少金额 租出住房配套设施            -     269,632.66       14,137.98             -      255,494.68 所有这个词                  -     269,632.66       14,137.98             -      255,494.68                                                                  单元：东说念主民币元                                        本期末 2025 年 06 月 30 日           相貌                             可抵扣暂时性各别                        递延所得税资产 资产减值准备                                           -                                - 里面交易未达成利润                                        -                                -                              第 49 页 共 76 页                         招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢 应收账款畸形他应收款坏账 准备          所有这个词                                     5,277.35                        1,319.36                                                                           单元：东说念主民币元                                                本期末 2025 年 06 月 30 日               相貌                                       应征税暂时性各别                       递延所得税欠债 非归拢按捺企业合并资产评估升值                               803,687,984.48              200,921,996.11 公允价值变动                                                       -                         -          所有这个词                                   803,687,984.48              200,921,996.11                                                                           单元：东说念主民币元                  递延所得税资产           抵销后递延所得           递延所得税资产              抵销后递延所得      相貌          和欠债期末互抵           税资产或欠债期           和欠债期初互抵              税资产或欠债期                    金额                末余额               金额                   初余额 递延所得税资产                 1,319.36                 -               673.27                - 递延所得税欠债                 1,319.36    200,920,676.75               673.27   206,424,404.69                                                                           单元：东说念主民币元                    相貌                                本期末 2025 年 06 月 30 日 资产减值准备                                                                                 - 预测欠债                                                                                   - 可抵扣亏本                                                                       9,832,487.05 应收账款畸形他应收款坏账准备                                                                  7,769.68             所有这个词                                                              9,840,256.73                                                                           单元：东说念主民币元             年份                      本期末 2025 年 06 月 30 日                      备注 所有这个词                                                         9,832,487.05                -                                                                           单元：东说念主民币元                    相貌                                本期末 2025 年 06 月 30 日 其他应收款                                                                          97,794.99 其他流动资产                                                                       740,565.08 其他非流动资产                                                                     5,302,977.51 所有这个词                                                                          6,141,337.58                                    第 50 页 共 76 页                      招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢 注：本期末本集团待抵扣进项税额所有这个词东说念主民币 6,043,542.59 元，其中东说念主民币 5,302,977.51 元计入其他非流动资产。    无。    无。                                                           单元：东说念主民币元                账龄                           本期末 2025 年 06 月 30 日         小计                                                     97,799.99 减：坏账准备                                                                5.00         所有这个词                                                     97,794.99                                                           单元：东说念主民币元               款项性质                          本期末 2025 年 06 月 30 日 关联方往来款                                                         92,800.00 配合方往来款                                                                    - 存出保证金                                                                     - 其他往来款                                                              4,999.99          小计                                                    97,799.99 减：坏账准备                                                                5.00          所有这个词                                                    97,794.99                                                           单元：东说念主民币元                    第一阶段            第二阶段              第三阶段                                  通盘这个词存续期预期信          通盘这个词存续期预期信   坏账准备        改日 12 个月预期信                                            所有这个词                                  用损失(未发生信用         用损失(已发生信用                   用损失                                     减值)               减值) 期初余额                      5.00                 -               -      5.00 期初余额在本期                      -                 -               -          - —转入第二阶段                      -                 -               -          -                             第 51 页 共 76 页                    招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢 —转入第三阶段                          -                 -               -          - —转回第二阶段                          -                 -               -          - —转回第一阶段                          -                 -               -          - 本期计提                             -                 -               -          - 本期转回                             -                 -               -          - 本期转销                             -                 -               -          - 本期核销                             -                 -               -          - 其他变动                             -                 -               -          - 期末余额                          5.00                 -               -      5.00      无。                                                                 单元：东说念主民币元                                 占其他应收款期  债务东说念主称呼           账面余额           末余额的比例          已计提坏账准备          账面价值                                   （%） 蛇口电视台             92,800.00             94.89               -      92,800.00 深圳市普天达办 公开垦有限公司 所有这个词                97,799.99            100.00            5.00      97,794.99      无。                                                                 单元：东说念主民币元             相貌                                  本期末 2025 年 06 月 30 日 搪塞工程款                                                            2,073,386.87 搪塞物业照料及维修费                                                        736,607.35 其他                                                                546,424.95 所有这个词                                                               3,356,419.17      无。      无。                                 第 52 页 共 76 页                       招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢      无。      无。                                                          单元：东说念主民币元                税费相貌                        本期末 2025 年 06 月 30 日 升值税                                                          920,231.84 消耗税                                                                      - 企业所得税                                                                    - 个东说念主所得税                                                             1,736.30 城市真贵成立税                                                       57,214.43 磨真金不怕火费附加                                                         24,520.48 房产税                                                          283,016.06 地皮使用税                                                         16,394.60 地皮升值税                                                                    - 印花税                                                                      - 其他                                                            16,346.97           所有这个词                                                1,319,460.68      无。                                                          单元：东说念主民币元                 相貌                         本期末 2025 年 06 月 30 日 预收物业照料费                                                       33,893.28 所有这个词                                                            33,893.28      无。      无。      无。                            第 53 页 共 76 页                       招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢      无。                                                          单元：东说念主民币元                 相貌                         本期末 2025 年 06 月 30 日 预收款项                                                          751,591.08 其他搪塞款                                                      17,150,696.13 其他非流动欠债                                                                 - 所有这个词                                                         17,902,287.21                                                          单元：东说念主民币元                 相貌                         本期末 2025 年 06 月 30 日 预收房钱                                                          751,591.08 所有这个词                                                            751,591.08      无。                                                          单元：东说念主民币元                款项性质                        本期末 2025 年 06 月 30 日 质保金                                                                     - 押金及保证金                                                     16,749,470.60 预提用度                                                           59,507.37 搪塞关联方款项                                                       322,723.91 其他                                                             18,994.25 所有这个词                                                         17,150,696.13      本期未发生账龄逾越一年的迫切其他搪塞款。                                                       金额单元：东说念主民币元           相貌                基金份额(份)                    账面金额 上年度末                             500,000,000.00          1,363,499,997.36 本期认购                                          -                         -                            第 54 页 共 76 页                     招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢 本期赎回（以“-”号填列）                                      -                          - 本期末                                   500,000,000.00           1,363,499,997.36      无。      无。      无。                                                                单元：东说念主民币元        相貌           已达成部分                  未达成部分              未分配利润所有这个词 上年度末                   3,845,326.57                       -        3,845,326.57 本期利润                    -748,749.08                       -        -748,749.08 本期基金份额交易产                                   -                       -                   - 生的变动数 其中：基金认购款                          -                       -                   -       基金赎回款                       -                       -                   - 本期已分配利润              -17,129,996.19                       -      -17,129,996.19 本期末                  -14,033,418.70                       -      -14,033,418.70                                                                单元：东说念主民币元                           本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日        相貌                      林下公司                  太子湾公司                  所有这个词 营业收入 房钱收入                  19,207,601.33           15,582,288.77      34,789,890.10 物业照料费收入                 650,348.87             1,252,429.85        1,902,778.72 泊车场收入                   577,706.02               356,476.01         934,182.03 其他收入                       6,207.22                8,020.77          14,227.99 所有这个词                    20,441,863.44           17,199,215.40      37,641,078.84 营业成本 折旧费及摊销用度              22,337,456.86            9,890,040.52      32,227,497.38 物业照料及维修费               1,500,517.18            1,138,911.05        2,639,428.23 其他营业成本                 1,186,257.57              744,071.89        1,930,329.46 所有这个词                    25,024,231.61           11,773,023.46      36,797,255.07      无。                             第 55 页 共 76 页                   招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢      无。      无。      无。      无。      无。                                                     单元：东说念主民币元           相貌              本期 2025 年 01 月 01 日至 2025 年 06 月 30 日 升值税                                                      817,348.94 消耗税                                                               - 企业所得税                                                             - 个东说念主所得税                                                             - 城市真贵成立税                                                  114,534.19 磨真金不怕火费附加                                                     81,810.12 房产税                                                      715,316.58 地皮使用税                                                     16,394.60 地皮升值税                                                             - 印花税                                                       19,871.32 其他                                                                - 所有这个词                                                     1,765,275.75      无。      无。                                                     单元：东说念主民币元           相貌              本期 2025 年 01 月 01 日至 2025 年 06 月 30 日 银行手续费                                                     91,545.42                        第 56 页 共 76 页                   招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢 其他                                                                - 所有这个词                                                        91,545.42                                                     单元：东说念主民币元            相貌             本期 2025 年 01 月 01 日至 2025 年 06 月 30 日 债权投资减值损失                                                          - 应收账款坏账损失                                                  10,354.03 其他应收款坏账损失                                                         - 其他                                                                -       所有这个词                                                  10,354.03      无。                                                     单元：东说念主民币元            相貌             本期 2025 年 01 月 01 日至 2025 年 06 月 30 日 信息袒露费                                                     59,507.37 盘考服务费                                                     49,481.50 其他                                                          645.00 所有这个词                                                       109,633.87                                                     单元：东说念主民币元            相貌             本期 2025 年 01 月 01 日至 2025 年 06 月 30 日 非流动资产报废利得所有这个词                                                       - 其中：固定资产报废利得                                                       -      无形资产报废利得                                                     - 政府补助                                                              - 租出误期金                                                    280,067.74 其他                                                                - 所有这个词                                                       280,067.74      无。      无。                        第 57 页 共 76 页                 招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢                                                    单元：东说念主民币元           相貌             本期 2025 年 01 月 01 日至 2025 年 06 月 30 日 当期所得税用度                                                  69,201.80 递延所得税用度                                               -5,503,727.94 所有这个词                                                    -5,434,526.14                                                    单元：东说念主民币元            相貌              本期 2025 年 01 月 01 日至 2025 年 06 月 30 日 利润总额                                                  -6,183,275.22 按法定/适用税率盘算推算的所得税用度                                                  - 子公司适用不同税率的影响                                          -7,963,792.12 休养昔时时期所得税的影响                                             69,201.80 非应税收入的影响                                                          - 不可抵扣的成本、用度和损失的影响                                                  - 使用前期未阐述递延所得税资产的可抵扣 亏本的影响 本期未阐述递延所得税资产的可抵扣暂时 性各别或可抵扣亏本的影响 所有这个词                                                    -5,434,526.14                                                    单元：东说念主民币元           相貌             本期 2025 年 01 月 01 日至 2025 年 06 月 30 日 收到租出押金                                                5,178,474.60 收到租出误期金                                                 280,067.74 其他                                                        9,146.02 所有这个词                                                    5,467,688.36                                                    单元：东说念主民币元           相貌             本期 2025 年 01 月 01 日至 2025 年 06 月 30 日 退还佃户押金                                                9,476,944.97 支付经营用度                                                  656,671.92 其他                                                       44,456.97 所有这个词                                                   10,178,073.86      无。                       第 58 页 共 76 页                招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢   无。   无。   无。                                               单元：东说念主民币元                                         本期 2025 年 01 月 01 日                 相貌                                         至 2025 年 06 月 30 日 净利润                                               -748,749.08 加：信用减值损失                                            10,354.03   资产减值损失                                                     -   固定资产折旧                                             3,930.62   投资性房地产折旧                                      32,209,428.78   使用权资产折旧                                                    -   无形资产摊销                                                     -   始终待摊用度摊销                                          14,137.98   处置固定资产、无形资产和其他始终资产的损失（收益以“-” 号填列）   固定资产报废损失（收益以“-”号填列）                                        -   公允价值变动损失（收益以“-”号填列）                                        -   财务用度（收益以“-”号填列）                                            -   投资损失（收益以“-”号填列）                                            -   递延所得税资产减少（增加以“-”号填列）                                -646.09   递延所得税欠债增加（减少以“-”号填列）                           -5,503,081.85   存货的减少（增加以“-”号填列）                                           -   经营性应收相貌的减少（增加以“-”号填列）                           -487,078.52   经营性搪塞相貌的增加（减少以“-”号填列）                          -5,328,617.97   其他                                                         - 经营举止产生的现款流量净额                                   20,169,677.90   债务转为成本                                                     -   融资租入固定资产                                                   - 现款的期末余额                                         55,366,750.68 减：现款的期初余额                                       53,761,157.49 加：现款等价物的期末余额                                                 -                         第 59 页 共 76 页                  招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢 减：现款等价物的期初余额                                               - 现款及现款等价物净增加额                                    1,605,593.19   无。                                              单元：东说念主民币元                                        本期 2025 年 01 月 01 日                   相貌                                        至 2025 年 06 月 30 日 一、现款                                           55,366,750.68 其中：库存现款                                                    -     可随时用于支付的银行存款                               55,366,750.68     可随时用于支付的其他货币资金                                         - 二、现款等价物                                                    - 其中：3 个月内到期的债券投资                                            - 三、期末现款及现款等价物余额                                 55,366,750.68 其中：基金或集团内子公司使用受限制的现款及现款等价物                                 -   无。   无。   无。   无。   无。   无。                        第 60 页 共 76 页                    招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢    无。    无。    无。    无。    无。    无。    无。    无。    无。                                            持股比例（%）  子公司称呼        主要经营地   注册地        业务性质                        取得方式                                            径直       波折                                资产支撑专 专项酌量          深圳      深圳                   100.00        -   认购                                项酌量 林下公司          深圳      深圳       房屋租出             -   100.00   收购 太子湾公司         深圳      深圳       房屋租出             -   100.00   收购    本集团现在以一个单一的经营分部运作，不需要袒露分部信息。本集团本期无起原于境 外的收入，无位于境外的非流动资产。                            第 61 页 共 76 页                  招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢   闭幕资产欠债表日，本集团并无用作袒露的承诺事项。   闭幕资产欠债表日，本集团并无用作袒露的或有事项。   把柄本基金照料东说念主于 2025 年 8 月 13 日发布的分成公告，本基金向 2025 年 8 月 15 日在 本基金登记结算机构登记在册的基金份额持有东说念主按每 10 份基金份额派发红利 0.5250 元。   本答谢期内存在按捺关系或其他要紧锐利关系的关联方未发生变化。            关联方称呼                      与本基金的关系 招商基金照料有限公司                    基金照料东说念主 兴业银行股份有限公司                    基金托管东说念主、专项酌量托管东说念主 招商资产资产照料有限公司                  专项酌量照料东说念主、基金照料东说念主的全资子公司 招商银行股份有限公司                    基金照料东说念主的股东 招商证券股份有限公司                    基金照料东说念主的股东 深圳市招商公寓发展有限公司                 原始权益东说念主 深圳招商伊敦旅店及公寓照料有限公司             运营照料机构 深圳招商物业照料有限公司                  与运营照料机构受归拢方最终按捺 蛇口电视台                         与运营照料机构受归拢方最终按捺 深圳招商到家汇科技有限公司                 与运营照料机构受归拢方最终按捺 深圳招商收罗有限公司                    与运营照料机构受归拢方最终按捺 深圳市桃花圃置业有限公司                  与运营照料机构受归拢方最终按捺 深圳招商房地产有限公司                   与运营照料机构受归拢方最终按捺 深圳招商好意思伦旅店照料有限公司                与运营照料机构受归拢方最终按捺 深圳招商商置投资有限公司                  与运营照料机构受归拢方最终按捺 招商到家汇科技（浙江）有限公司               与运营照料机构受归拢方最终按捺 深圳招商建筑科技有限公司         与运营照料机构受归拢方最终按捺 注：基金的主要关联方包含基金照料东说念主、基金照料东说念主的股东及子公司、基金托管东说念主等。                       第 62 页 共 76 页                     招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢                                                     单元：东说念主民币元                                              本期 2025 年 01 月 01 日至           关联方称呼               关联交易内容 深圳招商物业照料有限公司               物业照料费                         351,832.91 蛇口电视台                      电视收罗费                         213,043.68 深圳招商收罗有限公司                 收罗使用费                            452.83 深圳招商到家汇科技有限公司              采购商品                           91,681.29 深圳招商好意思伦旅店照料有限公司             采购商品                            2,295.00 招商到家汇科技（浙江）有限公司            采购商品                           12,827.83 所有这个词                                       -               672,133.54                                                     单元：东说念主民币元                                              本期 2025 年 01 月 01 日至           关联方称呼               关联交易内容 深圳招商房地产有限公司                租出住房服务费                         2,824.11 深圳招商商置投资有限公司               租出住房服务费                         1,222.56 所有这个词                                       -                 4,046.67                                                     单元：东说念主民币元           承租方称呼               租出资产种类           本期阐述的租出收入 深圳招商房地产有限公司                租出住房房钱                         24,607.75 深圳招商商置投资有限公司               租出住房房钱                         27,537.57 所有这个词                                       -                52,145.32      无。      无。      无。      无。                          第 63 页 共 76 页                     招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢                                                       单元：东说念主民币元               相貌              本期 2025 年 01 月 01 日至 2025 年 06 月 30 日 当期发生的基金应支付的照料费                                            5,427,128.65 其中：固定照料费                                                  5,427,128.65      浮动照料费                                                            -    支付销售机构的客户真贵费                        60,557.63 注：本集团的照料费分为固定照料费 1、固定照料费 2 和浮动照料费三个部分，具体核算方 式如下：    (1)固定照料费 1    固定照料费 1 按最新可获知经审计的年度答谢袒露的合并报上层面基金净资产的 收取。固定照料费 1 的盘算推算方法如下：固定照料费 1＝A×0.20%÷当年天数    A 为可获知的最新经审计的年度答谢袒露的合并报上层面基金净资产(若触及基金扩募 等原因导致基金限度变化时，需按照现实限度变化时期进行休养)，初次经审计的年度答谢 袒露之前摄取基金召募限度(含召募期利息)。    (2)固定照料费 2    固定照料费 2 由运营照料机构招商伊敦收取，盘算推算方法如下：固定照料费 2=B×11%    B 为把柄相貌公司经审计财务报表盘算推算的年度运营收入。    固定照料费 2 按季度结算，于每当然季度闭幕后把柄相貌公司季度财务报表核算当然季 度的固定照料费 2，初次盘算推算固定照料费 2 起火一季度的，盘算推算时期应为相貌公司股权交割 日起至当当然季度临了一日。    (3)浮动照料费    浮动照料费由运营照料机构收取，盘算推算方法如下：    本基金成立之日起至 2026 年 12 月 31 日历间，林下公司、太子湾公司分别盘算推算浮动管 理费，2027 年 1 月 1 日及以后，按照一说念基础设施相貌所有这个词加总口径盘算推算浮动照料费。对 寄予运营照料期限内任一年度而言，支付浮动照料费的金额上限和扣减固定照料费 2 的金额 上限为该运营年度林下公司和太子湾公司所有这个词盘算推算的固定照料费 2(含税)。    A.林下公司    林下公司浮动照料费=(年度现实 EBITDA-年度预算 EBITDA)×50%    若年度现实 EBITDA 减旧年度预算 EBITDA 小于零，则浮动照料费为零。同期按照如下公 式盘算推算扣减固定照料费 2(含税)。应扣减的固定照料费 2=(年度预算 EBITDA－年度现实 EBITDA)×50%    B.太子湾公司                          第 64 页 共 76 页                     招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢    太子湾公司浮动照料费=(年度现实 EBITDA-年度预算 EBITDA)×15%    若年度现实 EBITDA 减旧年度预算 EBITDA 小于零，则浮动照料费为零。同期按照如下公 式盘算推算扣减固定照料费 2(含税)。应扣减的固定照料费 2=(年度预算 EBITDA－年度现实 EBITDA)×15%。    C.年度现实 EBITDA、年度预算 EBITDA 着实定依据    “年度现实 EBITDA”系把柄林下公司、太子湾公司经审计年度财务报表确定。“年度 预算 EBITDA”在基金成立后的前三个当然年度(即基金成立之日至 2026 年 12 月 31 日，下 称“前三个当然年度”)系把柄基础设施基金恳求注册智商出具的评估答谢、可供分配金额 测算答谢对应当然年份的联系数据合理预测确定。相貌公司股权交割日后当然年度内现实运 营天数不及一年的，预算 EBITDA 金额按照交割日后现实运营天数与当然年度天数占比对年 度预算 EBITDA 金额进行折算，现实 EBITDA 金额把柄林下公司、太子湾公司经审计年度财务 报表与交割审计答谢确定。    浮动照料费=(年度现实 EBITDA-年度预算 EBITDA)×15%    若年度现实 EBITDA 减旧年度预算 EBITDA 小于零，则浮动照料费为零。同期按照如下公 式盘算推算扣减固定照料费 2(含税)。应扣减的固定照料费 2=(年度预算 EBITDA－年度现实 EBITDA)×15%    “年度现实 EBITDA”系把柄林下公司、太子湾公司经审计年度财务报表一一盘算推算现实 EBITDA 后进行所有这个词加总确定。“年度预算 EBITDA”在 2027 年及以后的每个当然年度系把柄 评估机构出具的最近一期追踪评估答谢参数，并充分结合经营照料机构提交的预算以及市集 现实情况详细商量后确定。    浮动照料费按年计提，在相貌公司年度审计答谢出具后的 10 个责任日内，由基金照料 东说念主与运营照料机构协商一致阐述最终金额。初次盘算推算浮动照料费起火一年的，盘算推算时期应为 相貌公司股权交割日起至当年度临了一日。                                                       单元：东说念主民币元                相貌                本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的托管费                     67,833.58 注：本基金的托管费按可获知的最新经审计的年度答谢袒露的合并报上层面基金净资产的    C＝D×0.01%÷当年天数    C 为逐日应计提的基金托管费。                          第 65 页 共 76 页                                招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢          D 为可获知的最新经审计的年度答谢袒露的合并报上层面基金净资产(若触及基金扩募      等原因导致基金限度变化时，需按照现实限度变化时期进行休养)，初次经审计的年度答谢      袒露之前摄取基金召募限度(含召募期利息)。          无。          本答谢期内基金照料东说念主无运用固有资金投成本基金的情况。                                                                                 份额单元：份                           本期 2025 年 01 月 01 日至 2025 年 06 月 30 日                                         时期申购/买         时期因                      期初持有                                       减：时期赎回                 期末持有  关联方称呼                                    入            拆分变                                                                  /卖出份额                   份额           比例          份额          动份额                          份额           比例 深圳市招商公寓 发展有限公司 招商证券股份有 限公司 关联当然东说念主                   2.00   0.00%               -       -               -              2.00   0.00% 所有这个词            127,105,149.00   25.42%   2,162,650.00       -    2,169,247.00    127,098,552.00   25.42%                                                                                单元：东说念主民币元                                         本期 2025 年 01 月 01 日至 2025 年 06 月 30 日           关联方称呼                                           期末余额                         当期利息收入      兴业银行股份有限公司                                 41,871,455.55                      114,102.17      招商银行股份有限公司                                 13,495,624.63                       50,502.40      所有这个词                  55,367,080.18                                             164,604.57      注：本基金的银行存款由兴业银行、招商银行复旧，按银行商定利率计息。          无。                                                                                单元：东说念主民币元                                     本期末 2025 年 06 月 30 日        上年度末 2024 年 12 月 31 日         相貌称呼         关联方称呼                                     账面余额          坏账准备           账面余额             坏账准备                                         第 66 页 共 76 页                      招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢              深圳招商房地 应收账款                       599.04          29.95        2,220.65          44.41              产有限公司 其他应收款        蛇口电视台       92,800.00             -       92,800.00              - 所有这个词                       93,399.04         29.95       95,020.65          44.41                                                                 单元：东说念主民币元                                             本期末 2025 年          上年度末 2024 年    相貌称呼                关联方称呼                深圳招商伊敦旅店及公寓照料有 搪塞照料东说念主薪金                                        2,213,044.43        2,676,693.52                限公司 搪塞照料东说念主薪金        招商基金照料有限公司                          678,326.75       362,751.87 搪塞照料东说念主薪金        招商资产资产照料有限公司                        678,326.75       359,012.16 搪塞托管费          兴业银行股份有限公司                           67,833.58        36,275.09 搪塞账款           深圳市桃花圃置业有限公司                          7,377.05          7,377.05 搪塞账款           蛇口电视台                                35,445.96                 - 搪塞账款           深圳招商建筑科技有限公司                           902.80                  - 搪塞账款           深圳招商物业照料有限公司                        185,000.00                 - 其他搪塞款          深圳市桃花圃置业有限公司                        305,469.90       156,507.75 其他搪塞款          深圳招商商置投资有限公司                         17,254.00                 - 其他搪塞款          深圳招商好意思伦旅店照料有限公司                               -          4,645.00 其他搪塞款          深圳市招商公寓发展有限公司                                -           445.06 其他搪塞款          深圳招商房地产有限公司                               0.01              0.01 预收款项           深圳招商商置投资有限公司                         11,926.60                 - 所有这个词                                             4,200,907.83        3,603,707.51      本基金本答谢期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的运动受限证券。      本基金本答谢期末无因银行间市集债券正回购交易而典质的债券。      本基金本答谢期末无因交易所市集债券正回购交易而典质的债券。        权益登            每 10 份基金       本期收益分配        本期收益分 序号            除息日                                                    备注        记日             份额分成数            所有这个词          配占可供分                            第 67 页 共 76 页                         招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢                                                       配金额比例                                                        （%）                                                                 场外除息日：                                                                 日：2025 年 4                                                                 月8日 所有这个词        -    -             - 17,129,996.19 -      把柄本基金照料东说念主于 2025 年 8 月 13 日发布的分成公告，本基金向 2025 年 8 月 15 日在 本基金登记结算机构登记在册的基金份额持有东说念主按每 10 份基金份额派发红利 0.5250 元。      参见 3.3.2.1。      本集团的主要金融器具包括货币资金、应收账款、其他应收款、搪塞账款畸形他搪塞款 等，各项金融器具的详备情况见“合并财务报表迫切相貌的阐述”。与这些金融器具联系的 风险，以及本集团为缩短这些风险所采取的风险照料政策如下所述。      本基金照料东说念主对这些风险敞口进行照料和监控以确保将上述风险按捺在戒指的范围之 内。本集团摄取明锐性分析本事分析风险变量的合理、可能变化对当期损益和基金净值可能 产生的影响。由于任何风险变量很少孤飞速发生变化，而变量之间存在的联系性对某一风险 变量的变化的最终影响金额将产生要紧作用，因此下述内容是在假定每一变量的变化是在独 立的情况下进行的。      本集团从事风险照料的标的是在风险和收益之间取得妥当的均衡，将风险对本集团经营 事迹的负面影响缩短到最低水平，使本基金持有东说念主的利益最大化。基于该风险照料标的，本 集团风险照料的基本策略是确定和分析本集团所面对的多样风险，建立妥当的风险承受底线 和进行风险照料，并实时可靠地对多样风险进行监督，将风险按捺在戒指的范围之内。      本答谢期末，可能引起本集团信用损失的最大信用风险敞口主要来自于合同另一方未能 履行义务而导致本集团金融资产产生的损失，具体包括：货币资金、应收账款畸形他应收款 等。于资产欠债表日，本集团金融资产的账面价值已代表其最大信用风险敞口。      为缩短信用风险，本集团执行必要的监控法式以确保采取方法回收落伍债务。此外，本 集团于每个资产欠债表日审核金融资产的回收情况，以确保对子系金融资产计提了充分的信 用损失准备。因此，本集团以为本集团所承担的信用风险仍是大为缩短。      本集团的货币资金存放在信用评级较高的金融机构，故货币资金只具有较低的信用风险。      本集团的风险敞口漫衍在多个合同方和多个客户，因此本集团莫得要紧的信用鸠合风险。      本集团摄取了必要的政策确保通盘租出客户均具有精致的信用记录。                               第 68 页 共 76 页                    招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢    流动性风险是指基金在履行与金融欠债联系的义务时遭逢资金枯竭的风险。    本基金照料东说念主负责基于相貌公司运营的现款流量预测，络续监控短期和始终的资金需求， 以确保复旧充裕的现款储备。本基金畸形子公司持有饱和的使用未受限的货币资金，以得志 日常营运以及偿付联系到期债务的资金需求。 利率风险，是指金融器具的公允价值或改日现款流量因市集利率变动而发生波动的风险。本 基金的基金照料东说念主以为现在的利率风险对于本基金的经营影响不要紧。 外汇风险是指金融器具的公允价值或改日现款流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。于本 期末，本集团并无之外币计价的资产和欠债，因此无要紧外汇风险。 其他价钱风险是指本集团所持金融器具的公允价值或改日现款流量因除市集利率和外汇汇 率之外的市集价钱要素变动而发生波动的风险。于本期末，本集团主要持有的金融器具为货 币资金，因此无要紧其他价钱风险。    本基金本答谢期内无需要阐述有助于联接和分析管帐报表的其他事项。                                                       单元：东说念主民币元              相貌                         本期末 2025 年 06 月 30 日 库存现款                                                                - 银行存款                                                     1,764,769.26 其他货币资金                                                              -     小计                                                   1,764,769.26 减：减值准备                                                              -     所有这个词                                                   1,764,769.26                                                       单元：东说念主民币元              相貌                         本期末 2025 年 06 月 30 日 活期存款                                                     1,764,597.66 依期存款                                                                - 其中：存款期限 1－3 个月                                                      - 其他存款                                                                - 应计利息                                                           171.60        小计                                                1,764,769.26 减：减值准备                                                              -        所有这个词                                                1,764,769.26                         第 69 页 共 76 页                         招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢      无。                                                                              单元：东说念主民币元                                            本期末 2025 年 06 月 30 日                           账面余额                         减值准备                      账面价值 对子公司投资                   1,363,500,000.00                             -      1,363,500,000.00 所有这个词                       1,363,500,000.00                             -      1,363,500,000.00                                                                              单元：东说念主民币元 被投资单                            本期      本期                            本期计提           减值准备                期初余额                                   期末余额   位                             增加      减少                            减值准备            余额 专项酌量       1,363,500,000.00         -          -   1,363,500,000.00              -           - 所有这个词         1,363,500,000.00         -          -   1,363,500,000.00              -           -                         §11 基金份额持有东说念主信息                                 本期末 2025 年 06 月 30 日                                                       持有东说念主结构 持有东说念主       户均持有的                                     机构投资者                                 个东说念主投资者  户数       基金份额                                                    占总份额比          持有份额               占总份额比 （户）        （份）          持有份额（份）                                                     例（%）           （份）                例（%）                                上年度末 2024 年 12 月 31 日                                                       持有东说念主结构 持有东说念主       户均持有的                                     机构投资者                                 个东说念主投资者  户数       基金份额                                                    占总份额比          持有份额               占总份额比 （户）        （份）          持有份额（份）                                                     例（%）           （份）                例（%）                                 本期末 2025 年 06 月 30 日 序号                     持有东说念主称呼                           持有份额（份）            占总份额比例（%）                                      第 70 页 共 76 页                 招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢       利安东说念主寿保障股份有限公司-利安利尊稳赢       两全保障       新华资管-兴业银行-新华资产-国强增质一       号资产照料产品       德邦证券资管-横琴东说念主寿保障有限公司-德       邦资管恒灿 1 号单一资产照料酌量       华金证券-国任财产保障股份有限公司-华       FOF 单一资产照料酌量       吉祥基金-中国吉祥财产保障(传统世俗保       产险长盈 2 号 MOM 单一资产照料酌量 所有这个词                                      62,141,952.00         12.45                    上年度末 2024 年 12 月 31 日 序号            持有东说念主称呼                持有份额（份）              占总份额比例（%）       利安东说念主寿保障股份有限公司-利安利尊稳赢       两全保障       上海合晟资产照料股份有限公司-合晟同晖       新华资管-兴业银行-新华资产-国强增质一       号资产照料产品 所有这个词                                      61,449,238.00         12.31                    本期末 2025 年 06 月 30 日 序号            持有东说念主称呼                持有份额（份）              占总份额比例（%）                        第 71 页 共 76 页                 招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢       叁号股权投资合股企业(有限合股)       太平东说念主寿保障有限公司-传统-世俗保障产       品-022L-CT001 深       国寿成本投资有限公司-国寿瑞驰(天津)基       础设施投资基金合股企业(有限合股)       中粮信赖有限拖累公司-中粮信赖·丰泽润       业 021 号资产照料服务信赖       合凡(广州)股权投资基金照料有限公司-广       州合凡贰号股权投资合股企业(有限合股) 所有这个词                                     256,850,000.00             51.37                    上年度末 2024 年 12 月 31 日 序号            持有东说念主称呼                持有份额（份）              占总份额比例（%）       招商致远成本投资有限公司-芜湖领会致远       叁号股权投资合股企业(有限合股)       太平东说念主寿保障有限公司-传统-世俗保障产       品-022L-CT001 深       国寿成本投资有限公司-国寿瑞驰(天津)基       础设施投资基金合股企业(有限合股)       中粮信赖有限拖累公司-中粮信赖·丰泽润       业 021 号资产照料服务信赖       合凡(广州)股权投资基金照料有限公司-广       州合凡贰号股权投资合股企业(有限合股) 所有这个词                                     256,850,000.00             51.37 相貌                             持有份额总和（份）                占基金总份额比例 基金照料东说念主通盘从业东说念主员持有本基金                              709.00           0.0001%                 §12 基金份额变动情况                                                                单元：份 基金合同奏效日（2024 年 9 月 26 日）基金份 额总额 本答谢期期初基金份额总额                                              500,000,000.00                        第 72 页 共 76 页               招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢 本答谢期时期基金份额变动情况                                        - 本答谢期期末基金份额总额                             500,000,000.00                  §13 要紧事件揭示    本答谢期未召开基金份额持有东说念主大会。    把柄本基金照料东说念主 2025 年 5 月 20 日的公告，经招商基金照料有限公司第七届董事会 总司理。    把柄本基金照料东说念主 2025 年 5 月 30 日的公告，经招商基金照料有限公司第七届董事会 总司理级）。    把柄本基金照料东说念主 2025 年 6 月 19 日的公告，经招商基金照料有限公司第七届董事会    把柄本基金照料东说念主 2025 年 6 月 27 日的公告，经招商基金照料有限公司第七届董事会    本答谢期内，本基金托管东说念主的稀奇基金托管部门无要紧东说念主事变动。    本答谢期基金投资策略无改革。    本答谢期本基金聘任的管帐师事务所未发生变更。    本答谢期内本基金所聘用的评估机构未发生改革。 资产支撑证券照料东说念主、资产支撑证券托管东说念主、资产相貌公司和专科机构等业务 参与东说念主触及对资产相貌运营有要紧影响的检察、处罚、诉讼或者仲裁等情况                     第 73 页 共 76 页                  招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢      答谢期内业务参与东说念主无触及对资产相貌运营有要紧影响的检察、处罚、诉讼或者仲裁等 情况。                                                 法定袒露日 序号            公告事项                     法定袒露方式                                                   期       招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础         中国证券报、基金照料东说念主网       主要运营数据的公告                 袒露网站                                 中国证券报、基金照料东说念主网       对于警惕冒用招商基金照料有限公司名       义进行糊弄举止的终点指示公告                                 袒露网站       招商基金照料有限公司旗下基金 2024       中国证券报及基金照料东说念主       年第 4 季度答谢指示性公告            网站       招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础         基金照料东说念主网站及中国证       设施证券投资基金 2024 年第 4 季度答谢   监会基金电子袒露网站                                 中国证券报、基金照料东说念主网       招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础       设施证券投资基金交易情况指示公告                                 袒露网站       招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础         中国证券报、基金照料东说念主网       回收资金使用比例的公告               袒露网站       招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础         中国证券报、基金照料东说念主网       营情况进展的公告                  袒露网站       招商基金照料有限公司对于招融成本私         中国证券报、基金照料东说念主网       股东变更的公告                   袒露网站       招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础                                 基金照料东说念主网站及中国证                                 监会基金电子袒露网站       相貌评估答谢       招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础         基金照料东说念主网站及中国证       设施证券投资基金 2024 年年度答谢       监会基金电子袒露网站       招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础                                 中国证券报及基金照料东说念主                                 网站       示性公告       招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础         基金照料东说念主网站及中国证       设施证券投资基金 2024 年审计答谢       监会基金电子袒露网站       招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础         中国证券报、基金照料东说念主网       事迹阐述会的公告                  袒露网站                        第 74 页 共 76 页                  招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢       商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投         站及中国证监会基金电子       资基金收益分配的公告                袒露网站                                 中国证券报、基金照料东说念主网       招商基金照料有限公司对于运用固有资       金投资旗下公募基金的公告                                 袒露网站       招商基金照料有限公司旗下基金 2025       中国证券报及基金照料东说念主       年第 1 季度答谢指示性公告            网站       招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础         基金照料东说念主网站及中国证       设施证券投资基金 2025 年第 1 季度答谢   监会基金电子袒露网站                                 中国证券报、基金照料东说念主网       招商基金照料有限公司对于提醒投资者       络续完善身份信息尊府的公告                                 袒露网站       招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础         中国证券报、基金照料东说念主网       日举止的公告                    袒露网站                                 中国证券报、基金照料东说念主网       招商基金照料有限公司对于高等照料东说念主       员变更的公告                                 袒露网站                                 中国证券报、基金照料东说念主网       招商基金照料有限公司对于高等照料东说念主       员变更的公告                                 袒露网站                                 中国证券报、基金照料东说念主网       招商基金照料有限公司对于高等照料东说念主       员变更的公告                                 袒露网站       招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础                                 中国证券报、基金照料东说念主网       设施证券投资基金对于停复牌、暂停恢       复基金通平台份额转让业务及交易情况                                 袒露网站       的指示公告                                 中国证券报、基金照料东说念主网       招商基金照料有限公司对于高等照料东说念主       员变更的公告                                 袒露网站 基金设立的文献；                        第 75 页 共 76 页                    招商基金招商蛇口租出住房封锁式基础设施证券投资基金 2025 年中期答谢   招商基金照料有限公司   地址：深圳市福田区深南通衢 7088 号   上述文献可在招商基金照料有限公司互联网站上查阅，或者在营业时期内到招商基金管 理有限公司查阅。   投资者对本答谢书如有疑问，可盘考本基金照料东说念主招商基金照料有限公司。   客户服务中心电话：400-887-9555   网址：http://www.cmfchina.com                                            招商基金照料有限公司                            第 76 页 共 76 页

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